BARBARA: Kāpēc obligācijas tagad atkal ir pievilcīgas – skaidro finanšu eksperte

BARBARA: Kāpēc obligācijas tagad atkal ir pievilcīgas – skaidro finanšu eksperte

Saskaņā ar ziņojumu www.finanzen.net,

Obligāciju tirgū ir noticis pavērsiens. Procentu likmju kāpums ir nozīmējis, ka “TINA” princips ir novecojis un tagad tiek piemērots “BARBARA” princips. Šķērslis “Obligacijas tiešām atgriežas un patiesi pievilcīgs” nozīmē, ka obligācijas atkal kļūst pievilcīgākas, jo īpaši uzlabotās reālās procentu likmes dēļ, norāda aktīvu pārvaldnieks Matiass Beils no Hamburgas Sutor Bank.

TINA princips, kas nosaka, ka konkrētam aktīvam, īpaši akcijām, nav alternatīvas, ir spēkā gadiem ilgi. To noteica centrālo banku īpaši vaļīgā monetārā politika, kuras rezultātā procentu likmes bija vēsturiski zemas un obligācijas kļuva nepievilcīgas. Taču pieaugošā inflācija un centrālo banku reakcija ir likusi pārdomāt, un tagad obligācijas atkal kļūst pievilcīgākas.

Pāreja uz BARBARA principu nozīmē, ka investori atkal var gūt pozitīvu atdevi, jo īpaši pieaugošo reālo procentu likmju dēļ. Tomēr Beils brīdina, ka piesardzība ir nepieciešama arī obligāciju tirgū un investoriem vajadzētu pievērst uzmanību obligāciju kvalitātei.

Iespējamā ietekme uz tirgu ir obligāciju pievilcības palielināšanās un investīciju stratēģijas maiņa, jo tradicionāli riska nevēlīgie investori tagad atkal atrod alternatīvu akcijām. Šeit izšķiroša nozīme ir arī lejupslīdei. Ja tas notiks, refinansēšanas izmaksas var pieaugt un obligāciju tirgū var rasties saistību nepildīšana.

Ietekme uz patērētājiem ir neviendabīga, jo obligāciju pieaugošā pievilcība var radīt daudz diversificētāku ieguldījumu stratēģiju, kā arī palielināt riskus, ko rada obligācijas ar sliktiem kredītreitingiem. Tāpēc kvalitātes aspektiem ir galvenā nozīme.

Šīs norises ietekmē arī nozari, jo aktīvu pārvaldītājiem un investoriem ir jāpielāgo savas stratēģijas, lai tās atbilstu jaunām tirgus prasībām. Obligāciju pieaugošā pievilcība prasa pārvērtēt ieguldījumu portfeļus un stratēģijas.

Tāpēc ir svarīgi, lai investori un tirgus novērotāji rūpīgi sekotu līdzi norisēm obligāciju tirgū un attiecīgi pielāgotu savus ieguldījumu lēmumus. TINA un BARBARA principu izmaiņām var būt ilgtermiņa ietekme uz ieguldījumiem un ieguldījumu stratēģijām.