BARBARA: Dlaczego obligacje znów są atrakcyjne – wyjaśnia ekspert finansowy

BARBARA: Dlaczego obligacje znów są atrakcyjne – wyjaśnia ekspert finansowy

Według raportu autorstwa www.finanzen.net,

Na rynku obligacji nastąpił zwrot. Rosnące stopy procentowe spowodowały, że zasada „TINA” stała się przestarzała i obecnie obowiązuje zasada „BARBARA”. Według zarządzającego aktywami Mathiasa Beila z Sutor Bank z siedzibą w Hamburgu bariera „obligacje naprawdę wróciły i są naprawdę atrakcyjne” oznacza, że ​​obligacje znów stają się bardziej atrakcyjne, zwłaszcza dzięki wyższej realnej stopie procentowej.

Zasada TINA, która mówi, że dla danego aktywa, zwłaszcza akcji, nie ma alternatywy, sprawdza się od lat. Było to spowodowane ultraluźną polityką monetarną banków centralnych, która skutkowała historycznie niskimi stopami procentowymi i sprawiła, że ​​obligacje stały się nieatrakcyjne. Jednak rosnąca inflacja i reakcja banków centralnych skłoniły do ​​ponownego przemyślenia tej kwestii i obecnie obligacje znów stają się atrakcyjniejsze.

Przejście na zasadę BARBARA oznacza, że ​​inwestorzy mogą ponownie osiągać dodatnie stopy zwrotu, szczególnie dzięki rosnącym realnym stopom procentowym. Beil ostrzega jednak, że ostrożność wymagana jest także na rynku obligacji i inwestorzy powinni zwracać uwagę na jakość obligacji.

Możliwym wpływem na rynek jest rosnąca atrakcyjność obligacji i zmiana strategii inwestycyjnej, gdyż tradycyjnie niechętni do ryzyka inwestorzy ponownie znajdują alternatywę dla akcji. Recesja również odgrywa tutaj kluczową rolę. Jeżeli tak się stanie, koszty refinansowania mogą wzrosnąć i może dojść do niewypłacalności na rynku obligacji.

Wpływ na konsumentów jest mieszany, ponieważ rosnąca atrakcyjność obligacji może prowadzić do bardziej zróżnicowanej strategii inwestycyjnej, ale także do zwiększonego ryzyka związanego z obligacjami o słabym ratingu kredytowym. Aspekty jakościowe mają zatem kluczowe znaczenie.

Zmiany te mają również wpływ na branżę, ponieważ zarządzający aktywami i inwestorzy muszą dostosować swoje strategie, aby sprostać nowym wymaganiom rynku. Rosnąca atrakcyjność obligacji wymaga ponownej oceny portfeli i strategii inwestycyjnych.

Dlatego ważne jest, aby inwestorzy i obserwatorzy rynku uważnie śledzili rozwój sytuacji na rynku obligacji i odpowiednio dostosowywali swoje decyzje inwestycyjne. Zmiany w zasadach TINA i BARBARA mogą mieć długoterminowy wpływ na inwestycje i strategie inwestycyjne.