BMW vs Mercedes: kes võidab autohiiglaste duelli?

BMW vs Mercedes: kes võidab autohiiglaste duelli?

BMW ja Mercedes-Benz pole mitte ainult DAX-i juhtivate autotootjate fookuses, vaid seisavad silmitsi ka elektromobiilsuse ja digitaliseerimise väljakutsetega. Praeguses turukeskkonnas on mõlemad ettevõtted pannud oma turukapitalisatsiooniks Mercedes-Benzi puhul umbes 50-52 miljardit eurot ja BMW puhul 44-48 miljardit eurot, mis näitab nende olulist positsiooni selles valdkonnas. Investorid küsivad, milline neist kahest raskekaallasest pakub paremat investeerimisvõimalust.

Dividenditootluse osas näitab see, et Mercedes-Benzil on selge eelis umbes 8,17% ja 2024. aastaks planeeritud dividend 4,30 €. BMW seevastu pakub 2025. aasta dividenditootlust umbes 5,4% 4,30 € dividendiga. Mõlema ettevõtte hinna ja kasumi suhe on võrreldav, BMW-l umbes 6,8–7,2 ja Mercedes-Benzil umbes 5,3–7,3. Need numbrid viitavad sellele, et mõlemad aktsiad on praegu soodsalt hinnatud, mis võiks investoritele potentsiaali pakkuda.

Finantstulemused ja müügiarendus

Kahe ettevõtte finantsseis näitab olulisi erinevusi. 2024. aasta müügitulu oli BMW 142,38 miljardit eurot, mis on 8,4% langus, ja EBT 10,97 miljardit eurot, mis on 35,8% langus. Seevastu Mercedes-Benzi käive oli 145,6 miljardit eurot (-4,9%) ja EBIT 13,6 miljardit eurot (-30,6%). Sellest hoolimata suutis Mercedes-Benz raporteerida 10,4 miljardi euro suuruse puhaskasumiga, BMW lõpetas aga 7,68 miljardi euroga (-36,9%).

2025. aasta esimeses kvartalis püsis BMW müük suhteliselt stabiilsena 33,8 miljardi euro juures, Mercedes-Benzi oma aga veidi madalamal 33,2 miljardi euro juures. Eeskujulik on ka müügiareng: BMW müüs 2,45 miljonit sõidukit ja suutis müüa 426 594 akuga elektrisõidukit (BEV) (+13,5%). Mercedes-Benz registreeris seevastu 1,98 miljonit sõidukit ja BEV-de langus 185 100 ühikuni (-23%).

Strateegilised suunad ja analüütikute arvamused

Mõlemad autotootjad järgivad ambitsioonikaid strateegilisi suundi. „Uue klassi“ kasutuselevõtuga alates 2025. aastast keskendub BMW elektrifitseerimise suurendamisele ja plaanib 2030. aastaks saavutada akuga elektrisõidukite müügist üle 50%. Mercedes-Benz seevastu taotleb eesmärki saavutada 2039. aastaks CO2-neutraalne uus autopark ja investeerib üle 206 miljardi euro võrra elektrienergiasse.

Analüütikud näitavad kahe aktsia kohta erinevaid seisukohti. Kui Jefferies suhtub BMW-sse, mille hinnasiht on 92 eurot, siis optimistlikum, siis Mercedes-Benzi puhul on ta ettevaatlikum ja seab hinnasihiks 65 eurot Stockopedia ja Alpha Spreadi hinnanguga "Hoia". BMW puhul soovitatakse osta 87 € konsensust, mis toob esile vastuolulised arvamused.

Turu võrdlus ja tulevikuväljavaade

Võrreldes teiste konkurentidega ei näe kaks Saksa autotootjat halvad välja. Audi näiteks saavutas müügikäive 64,5 miljardit eurot ja Porsche 40,1 miljardit eurot 14,1% ärimarginaaliga. Lisaks sellele statistikale näitab BÖRSE ONLINE’i luksusindeks, et Mercedes-Benz on esindatud koos Ferrari ja Porschega, mis kinnitab margi potentsiaali premium segmendis.

Mõlemad autofirmad pakuvad investoritele huvitavaid väljavaateid oma hetkel madalate väärtushinnangute ja atraktiivse dividenditootluse tõttu. Kuigi Mercedes-Benz pakub kõrgemat dividenditootlust, võib BMW pikas perspektiivis kasu saada oma dünaamilisest arengust BEV-sektoris. Eriti praeguses turukeskkonnas, mis rõhutab autoaktsiate, nagu Volkswagen, Tesla ja Mercedes, kõrget dividenditootlust, on soovitatav arenguid tähelepanelikult jälgida.