BMW vs. Mercedes: Kuka voittaa autojättiläisten välisen kaksintaistelun?

BMW vs. Mercedes: Kuka voittaa autojättiläisten välisen kaksintaistelun?

BMW ja Mercedes-Benz eivät ole vain huomion kohteena DAX:n johtavina autonvalmistajina, vaan ne kohtaavat myös sähköliikkuvuuden ja digitalisaation haasteet. Nykyisessä markkinatilanteessa molemmat yhtiöt ovat asettaneet markkina-arvonsa noin 50-52 miljardiin euroon Mercedes-Benzillä ja 44-48 miljardiin euroon BMW:llä, mikä kuvaa heidän merkittävää asemaansa alalla. Sijoittajien esittämä kysymys on, kumpi näistä kahdesta raskaasta sarjasta tarjoaa paremman sijoitusmahdollisuuden.

Osinkotuottojen osalta se osoittaa, että Mercedes-Benzillä on selvä etu noin 8,17 % ja vuodelle 2024 suunniteltu osinko 4,30 euroa. BMW puolestaan ​​tarjoaa noin 5,4 % osinkotuottoa vuodelle 2025 4,30 euron osingolla. Molemmilla yrityksillä on vertailukelpoinen hinta-tulossuhde: BMW:llä noin 6,8 - 7,2 ja Mercedes-Benzillä noin 5,3 - 7,3. Nämä luvut viittaavat siihen, että molemmat osakkeet ovat tällä hetkellä edullisia, mikä voi tarjota potentiaalia sijoittajille.

Taloudellinen tulos ja myynnin kehitys

Yhtiöiden taloudellisessa tilanteessa on merkittäviä eroja. Vuonna 2024 BMW raportoi liikevaihtonsa 142,38 miljardia euroa, mikä tarkoittaa 8,4 prosentin laskua ja 10,97 miljardin euron liikevaihdon laskua 35,8 prosenttia. Sen sijaan Mercedes-Benzin liikevaihto oli 145,6 miljardia euroa (-4,9 %) ja liiketulos 13,6 miljardia euroa (-30,6 %). Siitä huolimatta Mercedes-Benzin nettotulos oli 10,4 miljardia euroa ja BMW 7,68 miljardia euroa (-36,9 %).

Vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä BMW:n myynti pysyi suhteellisen vakaana 33,8 miljardissa eurossa, kun taas Mercedes-Benzin myynti oli hieman pienempi 33,2 miljardissa eurossa. Myös myynnin kehitys on esimerkillistä: BMW myi 2,45 miljoonaa ajoneuvoa ja pystyi myymään 426 594 akkukäyttöistä sähköautoa (BEV) (+13,5 %). Mercedes-Benz puolestaan ​​kirjasi 1,98 miljoonaa ajoneuvoa ja BEV-autojen määrä laski 185 100 yksikköön (-23 %).

Strategiset ohjeet ja analyytikoiden mielipiteet

Molemmat autonvalmistajat tavoittelevat kunnianhimoisia strategisia suuntaviivoja. "Uuden luokan" käyttöönoton myötä vuodesta 2025 alkaen BMW keskittyy sähköistyksen lisäämiseen ja aikoo saavuttaa yli 50 % myynnistä akkusähköautoilla vuoteen 2030 mennessä. Mercedes-Benz puolestaan ​​pyrkii saavuttamaan CO2-neutraalin uuden autokannan vuoteen 2039 mennessä ja investoi yli 060 miljardilla eurolla sähköistykseen.

Analyytikot esittävät erilaisia ​​näkemyksiä näistä kahdesta osakkeesta. Vaikka Jefferiesillä on optimistinen näkemys BMW:stä, jonka hintatavoite on 92 euroa, se on varovaisempi Mercedes-Benzissä ja asettaa hintatavoitteeksi 65 euroa Stockpedian ja Alpha Spreadin "Hold"-luokituksen avulla. BMW:lle suositellaan ostamaan yksimielisyyttä hintaan 87 euroa, mikä korostaa ristiriitaisia ​​mielipiteitä.

Markkinavertailu ja tulevaisuuden näkymät

Muihin kilpailijoihin verrattuna nämä kaksi saksalaista autonvalmistajaa eivät näytä huonolta. Esimerkiksi Audin liikevaihto oli 64,5 miljardia euroa ja Porsche 40,1 miljardia euroa liikevoittomarginaalilla 14,1 %. Näiden tilastojen lisäksi BÖRSE ONLINE:n luksusindeksi osoittaa, että Mercedes-Benz on edustettuna yhdessä Ferrarin ja Porschen kanssa, mikä vahvistaa merkin potentiaalia premium-segmentissä.

Molemmat autoyhtiöt tarjoavat sijoittajille mielenkiintoisia näkymiä tällä hetkellä alhaisten arvostusten ja houkuttelevien osinkotuottojensa ansiosta. Vaikka Mercedes-Benz tarjoaa korkeampia osinkotuottoja, BMW voisi hyötyä pitkällä aikavälillä dynaamisesta kehityksestään BEV-sektorilla. Erityisesti nykyisessä markkinaympäristössä, jossa korostetaan autoosakkeiden, kuten Volkswagenin, Teslan ja Mercedesin, korkeita osinkotuottoja, on suositeltavaa seurata kehitystä tarkasti.