BMW vs. Mercedes: Wie wint het duel tussen de autogiganten?

BMW vs. Mercedes: Wie wint het duel tussen de autogiganten?

BMW en Mercedes-Benz staan ​​niet alleen in de belangstelling als toonaangevende autofabrikanten in de DAX, maar worden ook geconfronteerd met de uitdagingen van elektromobiliteit en digitalisering. In de huidige marktomgeving hebben beide bedrijven hun marktkapitalisatie geschat op ongeveer 50 tot 52 miljard euro voor Mercedes-Benz en 44 tot 48 miljard euro voor BMW, wat hun belangrijke positie in de sector illustreert. De vraag die beleggers zich stellen is welke van deze twee zwaargewichten de beste investeringsmogelijkheden biedt.

Qua dividendrendementen blijkt dat Mercedes-Benz een duidelijk voordeel heeft met zo'n 8,17% en een gepland dividend van €4,30 voor 2024. BMW biedt daarentegen voor 2025 een dividendrendement van zo'n 5,4% met een dividend van €4,30. Beide bedrijven hebben vergelijkbare koers-winstverhoudingen, waarbij BMW rond de 6,8 - 7,2 ligt en Mercedes-Benz rond de 5,3 - 7,3. Deze cijfers duiden erop dat beide aandelen momenteel goedkoop gewaardeerd zijn, wat potentieel zou kunnen bieden voor beleggers.

Financiële prestaties en verkoopontwikkeling

De financiële situatie van de twee bedrijven vertoont aanzienlijke verschillen. Voor 2024 rapporteerde BMW een omzet van 142,38 miljard euro, een daling van 8,4%, en een EBT van 10,97 miljard euro, een daling van 35,8%. Mercedes-Benz genereerde daarentegen een omzet van 145,6 miljard euro (-4,9%) en een EBIT van 13,6 miljard euro (-30,6%). Niettemin kon Mercedes-Benz een nettowinst van 10,4 miljard euro rapporteren, terwijl BMW eindigde met 7,68 miljard euro (-36,9%).

In het eerste kwartaal van 2025 bleef de omzet van BMW relatief stabiel op 33,8 miljard euro, terwijl Mercedes-Benz met 33,2 miljard euro iets lager uitkwam. Ook de verkoopontwikkeling is voorbeeldig: BMW verkocht 2,45 miljoen voertuigen en kon 426.594 op batterijen werkende elektrische voertuigen (BEV’s) (+13,5%) verkopen. Mercedes-Benz registreerde daarentegen 1,98 miljoen voertuigen en een daling van het aantal BEV’s tot 185.100 eenheden (-23%).

Strategische richtingen en meningen van analisten

Beide autofabrikanten streven ambitieuze strategische richtingen na. Met de introductie van de ‘Nieuwe Klasse’ vanaf 2025 richt BMW zich op meer elektrificatie en is van plan om tegen 2030 ruim 50% van de omzet te behalen met batterij-elektrische voertuigen. Mercedes-Benz streeft daarentegen het doel na om in 2039 een CO2-neutraal wagenpark van nieuwe auto’s te bereiken en investeert tegen 2026 ruim 60 miljard euro in elektrificatie.

Analisten hebben verschillende visies op de twee aandelen. Terwijl Jefferies een optimistische kijk heeft op BMW met een prijsdoel van €92, is het voorzichtiger tegenover Mercedes-Benz en stelt het prijsdoel vast op €65 met een ‘Hold’-rating van Stockopedia en Alpha Spread. Een consensus van “Kopen” wordt aanbevolen voor BMW voor € 87, wat de gemengde meningen benadrukt.

Marktvergelijking en toekomstperspectieven

Vergeleken met andere concurrenten zien de twee Duitse autofabrikanten er niet slecht uit. Audi realiseerde bijvoorbeeld een omzet van 64,5 miljard euro en Porsche 40,1 miljard euro met een operationele marge van 14,1%. Naast deze statistieken blijkt uit de luxe-index van BÖRSE ONLINE dat Mercedes-Benz samen met Ferrari en Porsche vertegenwoordigd is, wat het potentieel van het merk in het premiumsegment bevestigt.

Beide autobedrijven bieden interessante perspectieven voor beleggers vanwege hun momenteel lage waarderingen en aantrekkelijke dividendrendementen. Hoewel Mercedes-Benz hogere dividendrendementen biedt, zou BMW op de lange termijn kunnen profiteren van zijn dynamische ontwikkeling in de BEV-sector. Vooral in het huidige marktklimaat, waarin de nadruk wordt gelegd op hoge dividendrendementen op autoaandelen als Volkswagen, Tesla en Mercedes, is het raadzaam de ontwikkelingen nauwlettend in de gaten te houden.