Οι χρηματιστηριακές τιμές υπό πίεση: Γιατί οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί σχετικά με τα ETF μετοχών

Οι χρηματιστηριακές τιμές υπό πίεση: Γιατί οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί σχετικά με τα ETF μετοχών

Παρακολουθείτε την αξία του χαρτοφυλακίου σας να πέφτει για μερικές εβδομάδες αντί να αυξάνεται; Σύμφωνα με άρθρο του amp.focus.de, μια καμπή λαμβάνει χώρα αυτή τη στιγμή στις κεφαλαιαγορές, την οποία θα πρέπει να γνωρίζουν ιδιαίτερα οι ιδιώτες επενδυτές με μακροπρόθεσμο προσανατολισμό. Σημαντικό ρόλο παίζουν τα αυξημένα επιτόκια, τα οποία έχουν αυξηθεί πιο έντονα τους τελευταίους δώδεκα μήνες από ποτέ στην ιστορία.

Τα τρέχοντα επιτόκια γύρω στο 4,5 τοις εκατό στην Ευρώπη και 5,25 με 5,5 τοις εκατό στις ΗΠΑ δίνουν παύση σε ορισμένους επενδυτές. Σε ορισμένες περιπτώσεις είναι πάνω από το ποσοστό πληθωρισμού και δεν απέχει πολύ από τη μέση απόδοση της παγκόσμιας χρηματιστηριακής αγοράς περίπου 7%. Επομένως, οι επενδυτές αναρωτιούνται εάν πρέπει να επιτύχουν απόδοση πέντε τοις εκατό με ομόλογα με σχετικά μικρό κίνδυνο ή απόδοση επτά τοις εκατό με μετοχές με υψηλό επίπεδο κινδύνου. Δεδομένων αβεβαιοτήτων, όπως πιθανή ύφεση ή γεωπολιτικές συγκρούσεις, πολλοί επενδυτές στρέφονται επί του παρόντος στα ομόλογα, γεγονός που ασκεί πίεση στις τιμές των μετοχών.

Έρευνα από τον Όμιλο Managing Partners (MPG) δείχνει ότι το 72 τοις εκατό των θεσμικών επενδυτών έχουν ήδη αυξήσει τις θέσεις των ομολόγων τους λόγω των αυξημένων επιτοκίων. Αναμένουν επίσης περαιτέρω κέρδη στις τιμές, καθώς τα επιτόκια πιθανότατα δεν θα συνεχίσουν να αυξάνονται, αλλά μάλλον θα πέφτουν. Σε ένα πιθανό σενάριο μείωσης των επιτοκίων στο 3%, οι τιμές των ομολόγων θα μπορούσαν να αυξηθούν δυσανάλογα και οι επενδυτές θα μπορούσαν να επιτύχουν κέρδος τιμής 11,9% και επιπλέον απόδοση 4,7%.

Η πτώση των επιτοκίων μπορεί επίσης να έχει συνήθως θετικό αντίκτυπο στις μετοχές, αλλά όχι εάν η οικονομία πάει σε ύφεση. Σε αυτή την περίπτωση, τα κέρδη και οι τιμές των μετοχών θα μπορούσαν να πέσουν παρά την πτώση των επιτοκίων. Οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες συνιστούν επομένως στους μακροπρόθεσμους επενδυτές να συνεχίσουν τα αποταμιευτικά τους σχέδια ETF σε μετοχές όπως η MSCI World, αλλά και να μετατοπίσουν μέρος του χαρτοφυλακίου τους σε μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα. Παράδειγμα τέτοιου δείκτη είναι ο TLT, ο οποίος επενδύει αποκλειστικά σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα με διάρκεια άνω των 20 ετών.

Μακροπρόθεσμα, οι μετοχές συνεχίζουν να προσφέρουν τις υψηλότερες αποδόσεις. Ωστόσο, καλό είναι να είστε προσεκτικοί όταν πλησιάζει μια καταιγίδα.

Σύμφωνα με έκθεση του amp.focus.de