Suche
Mein Konto
Tržišne cijene dionica pod pritiskom: zašto bi dugoročni ulagači trebali biti oprezni s dioničkim ETF-ovima
Jeste li nekoliko tjedana gledali kako vrijednost vašeg portfelja pada umjesto da raste? Prema članku na amp.focus.de trenutno se događa prekretnica na tržištima kapitala, čega bi posebno trebali biti svjesni dugoročno orijentirani privatni investitori. Važnu ulogu imaju i povećane kamatne stope koje su u posljednjih dvanaest mjeseci porasle snažnije nego ikad u povijesti. Trenutačne kamatne stope od oko 4,5 posto u Europi i 5,25 do 5,5 posto u SAD-u tjeraju dio ulagača na pauzu. U nekim slučajevima iznad su stope inflacije i nisu daleko od prosječnog prinosa svjetske burze...
Tržišne cijene dionica pod pritiskom: zašto bi dugoročni ulagači trebali biti oprezni s dioničkim ETF-ovima
Jeste li nekoliko tjedana gledali kako vrijednost vašeg portfelja pada umjesto da raste? Prema članku na amp.focus.de trenutno se događa prekretnica na tržištima kapitala, čega bi posebno trebali biti svjesni dugoročno orijentirani privatni investitori. Važnu ulogu imaju i povećane kamatne stope koje su u posljednjih dvanaest mjeseci porasle snažnije nego ikad u povijesti.
Trenutačne kamatne stope od oko 4,5 posto u Europi i 5,25 do 5,5 posto u SAD-u tjeraju dio ulagača na pauzu. U nekim slučajevima iznad su stope inflacije i nisu daleko od prosječnog prinosa na svjetskoj burzi od oko sedam posto. Ulagači se stoga pitaju trebaju li ostvariti pet posto prinosa s obveznicama s relativno malim rizikom ili sedam posto s dionicama s visokim stupnjem rizika. S obzirom na neizvjesnosti, poput moguće recesije ili geopolitičkih sukoba, mnogi ulagači trenutno prelaze na obveznice, što vrši pritisak na cijene dionica.
Istraživanje Managing Partners Group (MPG) pokazuje da je 72 posto institucionalnih ulagača već povećalo svoje pozicije obveznica zbog povećanih kamata. Očekuju i daljnji rast cijena jer kamate najvjerojatnije neće nastaviti rasti, nego padati. U mogućem scenariju smanjenja kamata na tri posto, cijene obveznica mogle bi nesrazmjerno porasti, a ulagači bi mogli ostvariti cjenovni dobitak od 11,9 posto i dodatnih 4,7 posto prinosa.
Pad kamatnih stopa također obično može imati pozitivan učinak na dionice, ali ne ako gospodarstvo uđe u recesiju. U ovom bi slučaju profit i cijene dionica mogli pasti unatoč padu kamatnih stopa. Ekonomski stručnjaci stoga preporučuju dugoročnim ulagačima da nastave svoje ETF planove štednje na dionicama kao što je MSCI World, ali i da dio svog portfelja prebace u dugoročne državne obveznice. Primjer takvog indeksa je TLT, koji ulaže isključivo u američke državne obveznice s dospijećem preko 20 godina.
Dugoročno, dionice nastavljaju nuditi najveće povrate. Ipak, preporučljivo je biti oprezan kada se približava oluja.
Prema izvješću od amp.focus.de
Pročitajte izvorni članak na amp.focus.de