Nyomás alatt álló tőzsdei árak: Miért kell a hosszú távú befektetőknek óvatosnak lenniük a részvény ETF-ekkel

Nyomás alatt álló tőzsdei árak: Miért kell a hosszú távú befektetőknek óvatosnak lenniük a részvény ETF-ekkel

Néhány hete figyeli, hogy a portfólió értéke csökken, ahelyett, hogy nőtt volna? Az amp.focus.de cikke szerint jelenleg fordulópont zajlik a tőkepiacokon, amivel különösen a hosszú távú magánbefektetőknek kell tisztában lenniük. Fontos szerepet játszanak a megemelt kamatok, amelyek az elmúlt tizenkét hónapban minden eddiginél meredekebben emelkedtek.

A jelenlegi 4,5 százalék körüli európai és 5,25-5,5 százalékos amerikai kamatlábak némi szünetet tartanak a befektetők számára. Egyes esetekben az inflációs ráta felett vannak, és nem messze a világ részvénypiacának hét százalék körüli átlagos hozamától. A befektetők ezért felteszik maguknak a kérdést, hogy öt százalékos hozamot érjenek el viszonylag kis kockázatú kötvényekkel, vagy hét százalékos hozamot magas kockázatú részvényekkel. Tekintettel a bizonytalanságokra, például egy esetleges recesszióra vagy geopolitikai konfliktusokra, jelenleg sok befektető vált át kötvényekre, ami nyomást gyakorol a részvényárakra.

A Managing Partners Group (MPG) felmérése szerint az intézményi befektetők 72 százaléka már növelte kötvénypozícióját a megemelkedett kamatok miatt. További áremelkedésre is számítanak, hiszen a kamatok nagy valószínűséggel nem tovább emelkednek, inkább csökkennek. A három százalékra történő kamatcsökkentés lehetséges forgatókönyve esetén a kötvényárak aránytalanul emelkedhetnek, és a befektetők 11,9 százalékos árfolyamnyereséget és további 4,7 százalékos hozamot érhetnek el.

A csökkenő kamatlábak általában szintén pozitív hatással lehetnek a részvényekre, de nem akkor, ha a gazdaság recesszióba kerül. Ebben az esetben a profit és a részvényárak a csökkenő kamatok ellenére is eshetnek. A gazdasági szakértők ezért azt javasolják a hosszú távú befektetőknek, hogy folytassák ETF megtakarítási terveiket olyan részvényekre, mint az MSCI World, de portfóliójuk egy részét is helyezzék át hosszú távú államkötvényekbe. Ilyen index például a TLT, amely kizárólag 20 évnél hosszabb lejáratú amerikai államkötvényekbe fektet be.

Hosszú távon továbbra is a részvények kínálják a legmagasabb hozamot. Vihar közeledtével azonban tanácsos óvatosnak lenni.

A jelentés szerint amp.focus.de