Akcijų rinkos kainos patiria spaudimą: kodėl ilgalaikiai investuotojai turėtų būti atsargūs dėl akcijų ETF

Akcijų rinkos kainos patiria spaudimą: kodėl ilgalaikiai investuotojai turėtų būti atsargūs dėl akcijų ETF

Ar keletą savaičių stebėjote, kaip jūsų portfelio vertė krenta, o ne didėjo? Kaip rašoma amp.focus.de straipsnyje, šiuo metu kapitalo rinkose vyksta lūžis, apie kurį turėtų žinoti ypač ilgalaikiai privatūs investuotojai. Svarbų vaidmenį vaidina išaugusios palūkanų normos, kurios per pastaruosius dvylika mėnesių augo kaip niekada anksčiau istorijoje.

Dabartinės maždaug 4,5 proc. palūkanų normos Europoje ir 5,25–5,5 proc. JAV kai kuriems investuotojams pristabdo. Kai kuriais atvejais jie viršija infliacijos lygį ir netoli nuo vidutinės maždaug septynių procentų grąžos pasaulio akcijų rinkoje. Todėl investuotojai klausia savęs, ar jie turėtų pasiekti penkių procentų grąžą su santykinai mažos rizikos obligacijomis, ar septynių procentų grąžą su didelės rizikos akcijomis. Atsižvelgiant į neapibrėžtumą, pavyzdžiui, galimą recesiją ar geopolitinius konfliktus, daugelis investuotojų šiuo metu pereina prie obligacijų, o tai daro spaudimą akcijų kainoms.

Vadovaujančių partnerių grupės (MPG) apklausa rodo, kad 72 procentai institucinių investuotojų jau padidino savo obligacijų pozicijas dėl padidėjusių palūkanų normų. Jie taip pat tikisi tolesnio kainų padidėjimo, nes palūkanų normos greičiausiai nebeaugs, o kris. Esant galimam palūkanų normos sumažinimo iki trijų procentų scenarijui, obligacijų kainos gali kilti neproporcingai, o investuotojai galėtų pasiekti 11,9 procento kainos padidėjimą ir papildomą 4,7 procento grąžą.

Mažėjančios palūkanų normos taip pat paprastai gali turėti teigiamos įtakos akcijoms, bet ne tada, kai ekonomika patenka į nuosmukį. Tokiu atveju pelnas ir akcijų kainos gali kristi nepaisant mažėjančių palūkanų normų. Todėl ekonomikos ekspertai rekomenduoja ilgalaikiams investuotojams tęsti savo ETF taupymo planus tokioms akcijoms kaip MSCI World, taip pat dalį savo portfelio perkelti į ilgalaikes vyriausybės obligacijas. Tokio indekso pavyzdys yra TLT, kuris investuoja tik į JAV vyriausybės obligacijas, kurių išpirkimo terminas viršija 20 metų.

Ilgainiui akcijos ir toliau siūlo didžiausią grąžą. Tačiau artėjant audrai patartina būti atsargiems.

Remiantis ataskaita, kurią pateikė amp.focus.de