Aksjekurser under press: Hvorfor langsiktige investorer bør være forsiktige med aksje-ETFer

Aksjekurser under press: Hvorfor langsiktige investorer bør være forsiktige med aksje-ETFer

Har du sett verdien av porteføljen din falle i noen uker i stedet for å øke? Ifølge en artikkel på amp.focus.de skjer det for tiden et vendepunkt i kapitalmarkedene, som spesielt langsiktig orienterte private investorer bør være oppmerksomme på. En viktig rolle spiller de økte rentene, som har steget kraftigere de siste tolv månedene enn noen gang tidligere i historien.

De nåværende rentene på rundt 4,5 prosent i Europa og 5,25 til 5,5 prosent i USA gir noen investorer pause. I noen tilfeller ligger de over inflasjonsraten og ikke langt unna gjennomsnittlig avkastning på verdensaksjemarkedet på rundt syv prosent. Investorer spør seg derfor om de skal oppnå fem prosent avkastning med obligasjoner med relativt liten risiko eller syv prosent avkastning med aksjer med høy risiko. Gitt usikkerhetsmomenter, som en mulig resesjon eller geopolitiske konflikter, går mange investorer for tiden over til obligasjoner, noe som legger press på aksjekursene.

En undersøkelse fra Managing Partners Group (MPG) viser at 72 prosent av institusjonelle investorer allerede har økt sine obligasjonsposisjoner på grunn av økte renter. De forventer også ytterligere kursgevinster, da rentene mest sannsynlig ikke vil fortsette å stige, men heller falle. I et mulig scenario med en rentereduksjon til tre prosent vil obligasjonskursene kunne stige uforholdsmessig og investorene kunne oppnå en kursgevinst på 11,9 prosent og ytterligere 4,7 prosent avkastning.

Fallende renter kan også vanligvis ha en positiv innvirkning på aksjer, men ikke hvis økonomien går inn i resesjon. I dette tilfellet kan fortjeneste og aksjekurser falle til tross for fallende renter. Økonomiske eksperter anbefaler derfor langsiktige investorer å fortsette sine ETF-spareplaner på aksjer som MSCI World, men også å flytte deler av porteføljen til langsiktige statsobligasjoner. Et eksempel på en slik indeks er TLT, som utelukkende investerer i amerikanske statsobligasjoner med løpetid over 20 år.

På lang sikt fortsetter aksjene å gi den høyeste avkastningen. Det er imidlertid tilrådelig å være forsiktig når en storm nærmer seg.

I følge en rapport fra amp.focus.de