Ceny akcji pod presją: dlaczego inwestorzy długoterminowi powinni zachować ostrożność w przypadku funduszy ETF na akcje

Ceny akcji pod presją: dlaczego inwestorzy długoterminowi powinni zachować ostrożność w przypadku funduszy ETF na akcje

Czy od kilku tygodni obserwujesz, jak wartość Twojego portfela zamiast rosnąć, spada? Jak wynika z artykułu na amp.focus.de, na rynkach kapitałowych ma obecnie miejsce punkt zwrotny, czego powinni być świadomi szczególnie inwestorzy prywatni o długoterminowej orientacji. Ważną rolę odgrywają podwyżki stóp procentowych, które w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wzrosły bardziej niż kiedykolwiek w historii.

Obecne stopy procentowe wynoszące około 4,5 procent w Europie i 5,25–5,5 procent w USA dają niektórym inwestorom do myślenia. W niektórych przypadkach są one powyżej stopy inflacji i niewiele odbiegają od średniej stopy zwrotu na światowej giełdzie wynoszącej około 7 procent. Inwestorzy zadają sobie zatem pytanie, czy powinni osiągnąć pięcioprocentowy zwrot w przypadku obligacji o stosunkowo niskim ryzyku, czy siedmioprocentowy zwrot w przypadku akcji o wysokim poziomie ryzyka. Biorąc pod uwagę niepewność, taką jak możliwa recesja lub konflikty geopolityczne, wielu inwestorów przechodzi obecnie na obligacje, co wywiera presję na ceny akcji.

Ankieta przeprowadzona przez grupę zarządzającą Partners (MPG) pokazuje, że 72 procent inwestorów instytucjonalnych zwiększyło już swoje pozycje w obligacjach ze względu na podwyższone stopy procentowe. Oczekują także dalszych wzrostów cen, gdyż stopy procentowe najprawdopodobniej nie będą już rosły, a raczej spadną. W możliwym scenariuszu obniżki stóp procentowych do trzech procent ceny obligacji mogłyby wzrosnąć nieproporcjonalnie, a inwestorzy mogliby osiągnąć wzrost cen o 11,9 procent i dodatkowy zwrot w wysokości 4,7 procent.

Spadające stopy procentowe mogą również zwykle mieć pozytywny wpływ na akcje, ale nie w przypadku, gdy gospodarka popadnie w recesję. W takim przypadku zyski i ceny akcji mogłyby spaść pomimo spadających stóp procentowych. Eksperci ekonomiczni zalecają zatem inwestorom długoterminowym kontynuację planów oszczędnościowych w ramach funduszy ETF na akcjach takich jak MSCI World, ale także przeniesienie części portfela na długoterminowe obligacje rządowe. Przykładem takiego indeksu jest TLT, który inwestuje wyłącznie w amerykańskie obligacje rządowe o terminie zapadalności powyżej 20 lat.

W dłuższej perspektywie akcje nadal oferują najwyższe zyski. Zaleca się jednak zachowanie ostrożności w przypadku zbliżającej się burzy.

Według raportu autorstwa amp.focus.de