Suche
Mein Konto
Cene na borzi pod pritiskom: Zakaj bi morali biti dolgoročni vlagatelji previdni pri delniških ETF-jih
Ali že nekaj tednov opazujete, kako vrednost vašega portfelja pada, namesto da raste? Glede na članek na amp.focus.de se trenutno na kapitalskih trgih dogaja prelomnica, ki bi se je morali zavedati predvsem dolgoročno usmerjeni zasebni vlagatelji. Pomembno vlogo imajo povišane obrestne mere, ki so se v zadnjih dvanajstih mesecih dvignile močneje kot kadarkoli v zgodovini. Trenutne obrestne mere okoli 4,5 odstotka v Evropi in 5,25 do 5,5 odstotka v ZDA nekatere vlagatelje pomirjajo. V nekaterih primerih so nad stopnjo inflacije in nedaleč od povprečne donosnosti svetovne borze...
Cene na borzi pod pritiskom: Zakaj bi morali biti dolgoročni vlagatelji previdni pri delniških ETF-jih
Ali že nekaj tednov opazujete, kako vrednost vašega portfelja pada, namesto da raste? Glede na članek na amp.focus.de se trenutno na kapitalskih trgih dogaja prelomnica, ki bi se je morali zavedati predvsem dolgoročno usmerjeni zasebni vlagatelji. Pomembno vlogo imajo povišane obrestne mere, ki so se v zadnjih dvanajstih mesecih dvignile močneje kot kadarkoli v zgodovini.
Trenutne obrestne mere okoli 4,5 odstotka v Evropi in 5,25 do 5,5 odstotka v ZDA nekatere vlagatelje pomirjajo. Ponekod so nad stopnjo inflacije in nedaleč od povprečnega donosa na svetovnem borznem trgu okoli sedem odstotkov. Vlagatelji se zato sprašujejo, ali naj dosegajo petodstotni donos pri obveznicah z razmeroma majhnim tveganjem ali sedemodstotni donos pri delnicah z visoko stopnjo tveganja. Glede na negotovosti, kot so morebitna recesija ali geopolitični konflikti, se mnogi vlagatelji trenutno preusmerjajo v obveznice, kar pritiska na tečaje delnic.
Raziskava Managing Partners Group (MPG) kaže, da je 72 odstotkov institucionalnih vlagateljev že povečalo svoje obvezniške pozicije zaradi povečanih obrestnih mer. Pričakujejo tudi nadaljnjo rast cen, saj obrestne mere najverjetneje ne bodo še rasle, temveč padale. Pri morebitnem scenariju znižanja obrestne mere na tri odstotke bi lahko tečaji obveznic nesorazmerno narasli in vlagatelji dosegli 11,9-odstotni pribitek tečaja in dodatni 4,7-odstotni donos.
Padajoče obrestne mere lahko običajno pozitivno vplivajo tudi na delnice, vendar ne, če gre gospodarstvo v recesijo. V tem primeru bi lahko kljub padanju obrestnih mer padli dobički in cene delnic. Ekonomski strokovnjaki zato dolgoročnim vlagateljem priporočajo, naj nadaljujejo varčevalne načrte ETF na delnicah, kot je MSCI World, a tudi del svojega portfelja preusmerijo v dolgoročne državne obveznice. Primer takega indeksa je TLT, ki vlaga izključno v ameriške državne obveznice z zapadlostjo nad 20 let.
Dolgoročno gledano delnice še naprej ponujajo največje donose. Vendar pa je priporočljivo biti previden, ko se bliža nevihta.
Glede na poročilo avtorja amp.focus.de
Preberite izvorni članek na amp.focus.de