Faktorska ulaganja: Studija pokazuje dugoročni uspjeh i godišnju volatilnost strategija ulaganja

Faktorska ulaganja: Studija pokazuje dugoročni uspjeh i godišnju volatilnost strategija ulaganja

Prema izvješću od www.private-banking-magazin.de Faktorska ulaganja popularna su strategija ulaganja koja se pokazala uspješnom u nedavnoj studiji. Analitičar tržišta kapitala Sebastian Dörr iz HQ Trusta analizirao je izvedbu 12 dobro poznatih faktorskih strategija od 1997. godine i otkrio da je 10 od 12 faktorskih indeksa nadmašilo tržišni S&P 500 od 1997. godine. Osobito su vrijedne pažnje strategije koje se oslanjaju na otkup dionica, s prosječnim povratom od 12,5 posto godišnje, nakon čega slijedi kvaliteta strategije s 11,8 posto i dividendni aristokrati s 10,7 posto godišnje. Za usporedbu, S&P 500 ostvario je prosječni povrat od 9,1 posto godišnje i stoga nije ušao među 10 najboljih faktorskih strategija.

Studija također naglašava volatilnost ovih investicijskih strategija, budući da je u 27 ispitanih godina 9 različitih strategija prešlo na prvo mjesto, a nijedna strategija nije ponovila taj uspjeh sljedeće godine. Neke, poput High Beta strategije, koja je najčešće bila na vrhu, završile su čak i na posljednjem mjestu. Zanimljivo je da tri strategije koje su dugoročno imale najbolje rezultate - Buyback, Quality i Dividend Aristocrats - nikada nisu bile na posljednjem mjestu.

Ovi rezultati pokazuju da faktorsko ulaganje može biti dugoročno isplativa strategija, ali ulagači ne bi trebali zanemariti godišnje fluktuacije i povezane rizike. Važno je diverzificirati investicijske portfelje kako bi se smanjio rizik i povećali dugoročni povrati.