Inwestycje czynnikowe: Badanie pokazuje długoterminowy sukces i roczną zmienność strategii inwestycyjnych

Inwestycje czynnikowe: Badanie pokazuje długoterminowy sukces i roczną zmienność strategii inwestycyjnych

Według raportu autorstwa www.private-banking-magazin.de Inwestycje faktorowe to popularna strategia inwestycyjna, która okazała się skuteczna w niedawnym badaniu. Analityk rynku kapitałowego Sebastian Dörr z HQ Trust przeanalizował skuteczność 12 dobrze znanych strategii czynnikowych od 1997 r. i stwierdził, że 10 z 12 indeksów czynnikowych osiągnęło lepsze wyniki od ogólnorynkowego S&P 500 od 1997 r. Na szczególną uwagę zasługują strategie polegające na odkupie akcji ze średnią stopą zwrotu wynoszącą 12,5% rocznie, a następnie strategie jakościowe z 11,8% i arystokraci dywidendowi z 10,7 procent rocznie. Dla porównania S&P 500 osiągał średnią stopę zwrotu na poziomie 9,1 procent rocznie i tym samym nie znalazł się w pierwszej dziesiątce strategii czynnikowych.

Badanie podkreśla również zmienność tych strategii inwestycyjnych, gdyż w ciągu 27 zbadanych lat na pierwsze miejsce przesunęło się 9 różnych strategii, przy czym żadna strategia nie powtórzyła tego sukcesu w roku następnym. Niektóre, jak strategia High Beta, która znajdowała się najczęściej na szczycie, znalazły się nawet na ostatnim miejscu. Co ciekawe, trzy strategie, które sprawdziły się najlepiej w dłuższej perspektywie – odkup, jakość i arystokraci dywidendy – nigdy nie znalazły się na ostatnim miejscu.

Wyniki te pokazują, że inwestowanie w czynniki produkcji może być opłacalną strategią w dłuższej perspektywie, jednak inwestorzy nie powinni ignorować rocznych wahań i związanego z nimi ryzyka. Ważna jest dywersyfikacja portfeli inwestycyjnych, aby zminimalizować ryzyko i zmaksymalizować długoterminowe zyski.