Faktorové investície: Štúdia ukazuje dlhodobý úspech a ročnú volatilitu investičných stratégií

Faktorové investície: Štúdia ukazuje dlhodobý úspech a ročnú volatilitu investičných stratégií

Podľa správy od www.private-banking-magazin.de Faktorové investície sú populárnou investičnou stratégiou, ktorá sa v nedávnej štúdii osvedčila. Analytik kapitálového trhu Sebastian Dörr z HQ Trust analyzoval výkonnosť 12 známych faktorových stratégií od roku 1997 a zistil, že 10 z 12 faktorových indexov prekonalo celotrhový index S&P 500 od roku 1997. Zvlášť pozoruhodné sú stratégie, ktoré sa spoliehajú na spätné odkupy akcií s priemerným výnosom 1 percenta za rok 1 % a dividendovou stratégiou 1 percenta2. aristokratov s 10,7 percentami ročne. Na porovnanie, index S&P 500 dosiahol priemerný výnos 9,1 percenta ročne, a preto sa nedostal medzi 10 najlepších faktorových stratégií.

Štúdia tiež poukazuje na volatilitu týchto investičných stratégií, keďže za 27 skúmaných rokov sa na prvé miesto posunulo 9 rôznych stratégií, pričom žiadna stratégia nezopakovala tento úspech nasledujúci rok. Niektoré, ako napríklad stratégia High Beta, ktorá bola najčastejšie na vrchole, dokonca skončili na poslednom mieste. Zaujímavé je, že tri stratégie, ktoré dosahovali najlepšie výsledky z dlhodobého hľadiska – Buyback, Quality a Dividend Aristocrats – neboli nikdy na poslednom mieste.

Tieto výsledky ukazujú, že investovanie do faktorov môže byť z dlhodobého hľadiska hodnotnou stratégiou, no investori by nemali ignorovať ročné výkyvy a súvisiace riziká. Je dôležité diverzifikovať investičné portfóliá, aby sa minimalizovalo riziko a maximalizovali dlhodobé výnosy.