Faktorske naložbe: Študija kaže dolgoročni uspeh in letno nestanovitnost naložbenih strategij

Faktorske naložbe: Študija kaže dolgoročni uspeh in letno nestanovitnost naložbenih strategij

Glede na poročilo avtorja www.private-banking-magazin.de Faktorske naložbe so priljubljena naložbena strategija, ki se je v nedavni študiji izkazala za uspešno. Analitik kapitalskega trga Sebastian Dörr iz HQ Trusta je analiziral uspešnost 12 dobro znanih faktorskih strategij od leta 1997 in ugotovil, da je 10 od 12 faktorskih indeksov od leta 1997 preseglo tržni indeks S&P 500. Posebej omembe vredne so strategije, ki temeljijo na odkupih delnic s povprečnim donosom 12,5 odstotka na leto, sledi pa jim kakovost. strategije z 11,8 odstotka in dividendni aristokrati z 10,7 odstotka na leto. Za primerjavo, S&P 500 je dosegel povprečni donos 9,1 odstotka na leto in se zato ni uvrstil med 10 najboljših faktorskih strategij.

Študija poudarja tudi nestanovitnost teh naložbenih strategij, saj se je v 27 pregledanih letih 9 različnih strategij pomaknilo na prvo mesto, pri čemer nobena strategija ni ponovila tega uspeha naslednje leto. Nekatere, kot je strategija High Beta, ki je bila največkrat na vrhu, so se znašle celo na zadnjem mestu. Zanimivo je, da tri strategije, ki so bile dolgoročno najboljše - Buyback, Quality in Dividend Aristocrats - nikoli niso bile na zadnjem mestu.

Ti rezultati kažejo, da je lahko faktorsko vlaganje dolgoročno koristna strategija, vendar vlagatelji ne smejo prezreti letnih nihanj in s tem povezanih tveganj. Pomembno je diverzificirati naložbene portfelje, da zmanjšate tveganje in povečate dolgoročne donose.