Зелени пари текат: Където се срещат климатът и капитализмът!

Зелени пари текат: Където се срещат климатът и капитализмът!

През 2024 г. инвестициите на банки и компании за управление на активи във водещи петролни компании възлизат на над 33 милиарда долара. Тези компании са отговорни за тревожните 18% от годишните глобални емисии на парникови газове. Въпреки нарастващия натиск за борба с изменението на климата, тези средства преминават през фондове, предлагани на пазара като „зелени“, предлагани от големи финансови институции като JP Morgan, DWS/Deutsche Bank и BlackRock. Това показва голямо несъответствие между публично заявения ангажимент за целите в областта на климата и действителните инвестиции в индустрии с интензивно въглеродно емисия, според доклада Voxeurop разкрит.

Парижкото споразумение за климата поставя целта за привеждане на финансовите потоци в съответствие с развитието с ниски емисии. Въпреки това много компании за управление на активи публично подкрепят споразумението, но продължават да инвестират сериозно в индустрията за изкопаеми горива. По-специално на финансовия пазар в ЕС, финансовите институции трябва да спазват Регламента на ЕС за оповестяване, свързано с устойчивостта (SFDR), който налага всеобхватни изисквания за прозрачност. Членове 8 и 9 от настоящия регламент се отнасят до насърчаването на екологични и социални характеристики и устойчиви инвестиции, като напр. BaFin описва.

Финансово въздействие и проблемът с зеленото измиване

Въпреки съществуващите политики, финансовите институции на САЩ и Обединеното кралство представляват 46% от общите инвестиции в изкопаеми горива, което се равнява на 9,1 милиарда щатски долара и 6,6 милиарда щатски долара. Особено безпокойство е, че десетте най-големи финансови институции, които притежават дялове в компании за изкопаеми горива, управляват общо 12,6 милиарда долара. Тези компании са отговорни за 80% от въглеродните емисии на публично търгуваната индустрия за изкопаеми горива.

Новите насоки от Европейския орган за ценни книжа и пазари (ESMA) относно екологично чистене забраняват на фондовете, които правят значителни инвестиции в изкопаеми горива, да се етикетират като „зелени“ или „устойчиви“. Крайният срок за прилагане на тези нови насоки е 21 май 2025 г., като някои фирми за управление на активи вече преименуват фондовете, за да отговарят на изискванията.

Прозрачност и инвестиционни модели съгласно SFDR

Съгласно изискванията на SFDR участниците на финансовите пазари трябва да разкриват различни аспекти. По-специално член 4 урежда декларацията за PAI, която описва дали и как се вземат предвид неблагоприятните ефекти на инвестициите върху факторите за устойчивост. Разкриването на въглеродния отпечатък се изисква, ако тези фактори се вземат предвид в процеса на вземане на решения. Ако не, институциите трябва да посочат причините в съответствие с принципа „спазвай или обяснявай“. Допълнителните статии обхващат, наред с други неща, включването на рисковете за устойчивост и специфичните изисквания за разкриване на екологични и социални характеристики.

BaFin следи спазването на тези задължения на финансовия пазар и вече е представил подходящи решения на съществуващите проблеми. Анализаторите се съмняват във влиянието, което инвеститорите могат да имат върху климатичните цели на компаниите, докато много петролни и газови компании все още не представят бизнес планове, които са в съответствие с международните климатични цели.

В тази сложна ситуация насоките на аудиторията по отношение на действителните и заявени инвестиционни стратегии на компаниите за управление на активи остават ключови. Ще бъде необходим по-голям натиск върху компаниите, за да постигнат реална промяна към стратегии за устойчиво финансиране.