Zelené peníze tečou: Tam, kde se střetává klima a kapitalismus!

Zelené peníze tečou: Tam, kde se střetává klima a kapitalismus!

V roce 2024 dosáhly investice bank a společností spravujících aktiva v předních ropných společnostech celkem více než 33 miliard USD. Tyto společnosti jsou zodpovědné za alarmujících 18 % ročních celosvětových emisí skleníkových plynů. Navzdory rostoucímu tlaku na boj proti změně klimatu tyto prostředky proudí prostřednictvím fondů uváděných na trh jako „zelené“, které nabízejí velké finanční instituce, jako jsou JP Morgan, DWS/Deutsche Bank a BlackRock. Podle zprávy to ukazuje velký nesoulad mezi veřejně deklarovaným závazkem ke klimatickým cílům a skutečnými investicemi do průmyslových odvětví náročných na uhlík. Voxeurop zveřejněno.

Pařížská dohoda o klimatu stanoví cíl sladit finanční toky s nízkoemisním rozvojem. Nicméně mnoho společností spravujících aktiva dohodu veřejně podporuje, ale nadále masivně investuje do průmyslu fosilních paliv. Zejména na finančním trhu EU musí finanční instituce dodržovat nařízení EU o zveřejňování informací o udržitelnosti (SFDR), které ukládá komplexní požadavky na transparentnost. Články 8 a 9 tohoto nařízení se týkají podpory environmentálních a sociálních prvků a udržitelných investic, jako jsou např BaFin popisuje.

Finanční dopad a problém greenwashingu

Navzdory stávající politice představují finanční instituce USA a Spojeného království 46 % celkových investic do fosilních paliv, což odpovídá 9,1 miliardám USD a 6,6 miliardám USD. Zvláště znepokojivé je, že deset největších finančních institucí, které vlastní podíly ve společnostech zabývajících se fosilními palivy, společně spravuje 12,6 miliardy dolarů. Tyto společnosti jsou zodpovědné za 80 % emisí uhlíku z veřejně obchodovaného průmyslu fosilních paliv.

Nové pokyny Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy (ESMA) o greenwashingu zakazují, aby se fondy, které významně investují do fosilních paliv, označovaly jako „zelené“ nebo „udržitelné“. Lhůta pro uplatnění těchto nových pokynů je 21. května 2025, přičemž některé společnosti spravující aktiva již přejmenovaly fondy, aby splňovaly požadavky.

Transparentnost a investiční vzorce podle SFDR

Podle požadavků SFDR musí účastníci finančního trhu zveřejňovat různé aspekty. Zejména článek 4 upravuje prohlášení PAI, které popisuje, zda a jak jsou zohledňovány nepříznivé dopady investic na faktory udržitelnosti. Pokud jsou tyto faktory zohledněny v rozhodovacím procesu, je nutné zveřejnit uhlíkovou stopu. Pokud ne, musí instituce uvést důvody v souladu se zásadou „dodržuj nebo vysvětli“. Další články se mimo jiné týkají zahrnutí rizik udržitelnosti a zvláštních požadavků na zveřejňování ekologických a sociálních charakteristik.

BaFin dohlíží na dodržování těchto povinností na finančním trhu a již předložil vhodná řešení stávajících problémů. Analytici pochybují o tom, jaký vliv mohou mít investoři na klimatické cíle společností, zatímco mnoho ropných a plynárenských společností stále nepředkládá obchodní plány, které jsou v souladu s mezinárodními klimatickými cíli.

V této složité situaci zůstávají klíčové rady publika ohledně skutečných a uváděných investičních strategií správcovských společností. Bude potřeba větší tlak na společnosti, aby dosáhly skutečné změny směrem k udržitelným strategiím financování.