Grønne penge flyder: Hvor klimaet og kapitalismen mødes!

Grønne penge flyder: Hvor klimaet og kapitalismen mødes!

I 2024 udgjorde bankers og kapitalforvaltningsselskabers investeringer i førende olieselskaber over 33 milliarder dollars. Disse virksomheder er ansvarlige for alarmerende 18 % af de årlige globale drivhusgasemissioner. På trods af et stigende pres for at bekæmpe klimaændringer, flyder disse midler gennem fonde, der markedsføres som "grønne", udbudt af store finansielle institutioner som JP Morgan, DWS/Deutsche Bank og BlackRock. Dette viser et stort misforhold mellem offentligt erklæret forpligtelse til klimamål og faktiske investeringer i kulstofintensive industrier, ifølge rapporten Voxeurop afsløret.

Paris-klimaaftalen sætter mål om at bringe finansielle strømme på linje med lavemissionsudvikling. Ikke desto mindre støtter mange asset management-selskaber offentligt aftalen, men fortsætter med at investere kraftigt i fossilindustrien. Særligt på EU's finansielle marked skal finansielle institutioner overholde EU's Sustainability-Related Disclosure Regulation (SFDR), som stiller omfattende krav til gennemsigtighed. Artikel 8 og 9 i denne forordning vedrører fremme af miljømæssige og sociale egenskaber og bæredygtige investeringer, som f.eks BaFin beskriver.

Økonomiske konsekvenser og greenwashing-problemet

På trods af eksisterende politikker tegner amerikanske og britiske finansielle institutioner sig for 46 % af de samlede investeringer i fossile brændstoffer, svarende til 9,1 milliarder USD og 6,6 milliarder USD. Særligt bekymrende er, at de ti største finansielle institutioner, der ejer aktier i fossile brændselsvirksomheder, tilsammen forvalter 12,6 milliarder dollars. Disse virksomheder er ansvarlige for 80 % af kulstofemissionerne fra den børsnoterede fossile brændstofindustri.

Nye retningslinjer fra European Securities and Markets Authority (ESMA) om greenwashing forbyder fonde, der foretager betydelige investeringer i fossile brændstoffer, at mærke sig selv som "grønne" eller "bæredygtige". Fristen for at anvende disse nye retningslinjer er den 21. maj 2025, hvor nogle formueforvaltningsfirmaer allerede omdøber fonde for at overholde kravene.

Gennemsigtighed og investeringsmønstre under SFDR

I henhold til kravene i SFDR skal deltagerne på det finansielle marked oplyse om forskellige aspekter. Især artikel 4 regulerer PAI-erklæringen, som beskriver, hvorvidt og hvordan negative effekter af investeringer på bæredygtighedsfaktorer tages i betragtning. Oplysning om CO2-fodaftrykket er påkrævet, hvis disse faktorer tages i betragtning i beslutningsprocessen. Hvis ikke, skal institutionerne begrunde dette i overensstemmelse med "følg eller forklar"-princippet. Yderligere artikler dækker blandt andet inddragelsen af ​​bæredygtighedsrisici og de specifikke krav til offentliggørelse af økologiske og sociale egenskaber.

BaFin overvåger overholdelsen af ​​disse forpligtelser på det finansielle marked og har allerede præsenteret passende løsninger på eksisterende problemer. Analytikere tvivler på den indflydelse, som investorer kan have på virksomhedernes klimamål, mens mange olie- og gasselskaber stadig ikke fremlægger forretningsplaner, der er i overensstemmelse med internationale klimamål.

I denne komplekse situation er publikumsvejledning vedrørende kapitalforvaltningsselskabers faktiske og erklærede investeringsstrategier fortsat nøglen. Der vil være behov for mere pres på virksomhederne for at opnå reel forandring i retning af bæredygtige finansieringsstrategier.