El dinero verde fluye: ¡donde se encuentran el clima y el capitalismo!

El dinero verde fluye: ¡donde se encuentran el clima y el capitalismo!

En 2024, las inversiones de bancos y empresas de gestión de activos en las principales empresas petroleras ascendieron a más de 33.000 millones de dólares. Estas empresas son responsables de un alarmante 18% de las emisiones globales anuales de gases de efecto invernadero. A pesar de la creciente presión para combatir el cambio climático, estos fondos fluyen a través de fondos comercializados como “verdes” ofrecidos por importantes instituciones financieras como JP Morgan, DWS/Deutsche Bank y BlackRock. Esto muestra un gran desajuste entre el compromiso declarado públicamente con los objetivos climáticos y la inversión real en industrias intensivas en carbono, según el informe. Voxeurop revelado.

El acuerdo climático de París establece el objetivo de alinear los flujos financieros con un desarrollo bajo en emisiones. Sin embargo, muchas empresas de gestión de activos apoyan públicamente el acuerdo, pero siguen invirtiendo fuertemente en la industria de los combustibles fósiles. Particularmente en el mercado financiero de la UE, las instituciones financieras deben cumplir con el Reglamento de Divulgación Relacionada con la Sostenibilidad (SFDR) de la UE, que impone requisitos integrales de transparencia. Los artículos 8 y 9 del presente Reglamento se refieren a la promoción de características medioambientales y sociales y de inversiones sostenibles, como bafin describe.

Impacto financiero y el problema del greenwashing

A pesar de las políticas existentes, las instituciones financieras de Estados Unidos y el Reino Unido representan el 46% de la inversión total en combustibles fósiles, equivalente a 9.100 y 6.600 millones de dólares. Resulta especialmente preocupante que las diez instituciones financieras más grandes que poseen acciones en empresas de combustibles fósiles administren colectivamente 12.600 millones de dólares. Estas empresas son responsables del 80% de las emisiones de carbono de la industria de combustibles fósiles que cotiza en bolsa.

Las nuevas directrices de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) sobre el lavado verde prohíben que los fondos que realizan inversiones significativas en combustibles fósiles se etiqueten como “verdes” o “sostenibles”. La fecha límite para aplicar estas nuevas directrices es el 21 de mayo de 2025, y algunas empresas de gestión de activos ya están cambiando el nombre de los fondos para cumplir con los requisitos.

Transparencia y patrones de inversión bajo el SFDR

Según los requisitos del SFDR, los participantes en los mercados financieros deben revelar varios aspectos. En particular, el artículo 4 regula la Declaración PAI, que describe si y cómo se tienen en cuenta los efectos adversos de las inversiones sobre los factores de sostenibilidad. Se requiere la divulgación de la huella de carbono si estos factores se tienen en cuenta en el proceso de toma de decisiones. En caso contrario, las entidades deberán motivarlas, de acuerdo con el principio de “cumplir o explicar”. Artículos adicionales cubren, entre otras cosas, la inclusión de riesgos de sostenibilidad y los requisitos específicos para la divulgación de características ecológicas y sociales.

BaFin supervisa el cumplimiento de estas obligaciones en el mercado financiero y ya ha presentado soluciones adecuadas a los problemas existentes. Los analistas dudan de la influencia que los inversores puedan tener en los objetivos climáticos de las empresas, mientras que muchas empresas de petróleo y gas aún no presentan planes de negocios que estén en línea con los objetivos climáticos internacionales.

En esta compleja situación, la orientación de la audiencia sobre las estrategias de inversión reales y declaradas de las empresas de gestión de activos sigue siendo clave. Será necesaria más presión sobre las empresas para lograr un cambio real hacia estrategias de financiación sostenible.