Roheline raha liigub: kus kohtuvad kliima ja kapitalism!

Roheline raha liigub: kus kohtuvad kliima ja kapitalism!

2024. aastal investeerisid pangad ja varahaldusettevõtted juhtivatesse naftafirmadesse kokku üle 33 miljardi dollari. Need ettevõtted põhjustavad murettekitavalt 18% ülemaailmsetest kasvuhoonegaaside heitkogustest. Vaatamata kasvavale survele võidelda kliimamuutustega, liiguvad need fondid läbi selliste suurte finantsasutuste nagu JP Morgan, DWS/Deutsche Bank ja BlackRock pakutavate roheliste fondide kaudu. Aruande kohaselt näitab see suurt ebakõla avalikult väljendatud pühendumuse vahel kliimaeesmärkidele ja tegelikesse investeeringutesse süsinikumahukatesse tööstusharudesse. Voxeurop avalikustatud.

Pariisi kliimakokkulepe seab eesmärgiks viia rahavood vastavusse vähese heitega arenguga. Sellest hoolimata toetavad paljud varahaldusettevõtted lepingut avalikult, kuid jätkavad suuri investeeringuid fossiilkütuste tööstusesse. Eelkõige ELi finantsturul peavad finantsasutused järgima ELi jätkusuutlikkusega seotud avalikustamise määrust (SFDR), mis kehtestab ulatuslikud läbipaistvusnõuded. Käesoleva määruse artiklid 8 ja 9 käsitlevad keskkonnaalaste ja sotsiaalsete aspektide edendamist ning säästvaid investeeringuid, nagu BaFin kirjeldab.

Rahaline mõju ja rohepesu probleem

Hoolimata olemasolevast poliitikast moodustavad USA ja Ühendkuningriigi finantsasutused 46% kõigist fossiilkütustesse tehtud investeeringutest, mis võrdub 9,1 ja 6,6 miljardi USA dollariga. Eriti murettekitav on see, et kümme suurimat finantsasutust, kellel on fossiilkütuste ettevõtete aktsiad, haldavad ühiselt 12,6 miljardit dollarit. Need ettevõtted vastutavad 80% fossiilkütuste börsil kaubeldava tööstuse süsinikdioksiidi heitkoguste eest.

Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve (ESMA) uued juhised rohepesu keelustamise kohta keelavad fondidel, mis teevad olulisi investeeringuid fossiilkütustesse, märgistada end roheliseks või jätkusuutlikuks. Nende uute juhiste rakendamise tähtaeg on 21. mai 2025. Mõned varahaldusettevõtted nimetavad fonde juba nõuete täitmiseks ümber.

Läbipaistvus ja investeerimismustrid SFDRi alusel

SFDR nõuete kohaselt peavad finantsturu osalised avalikustama erinevaid aspekte. Eelkõige reguleerib artikkel 4 PAI avaldust, milles kirjeldatakse, kas ja kuidas võetakse arvesse investeeringute kahjulikku mõju jätkusuutlikkuse teguritele. Süsiniku jalajälje avalikustamine on nõutav, kui neid tegureid otsustusprotsessis arvesse võtta. Kui ei, peavad institutsioonid esitama põhjendused vastavalt „täida või selgita” põhimõttele. Täiendavad artiklid käsitlevad muuhulgas jätkusuutlikkuse riskide kaasamist ning ökoloogiliste ja sotsiaalsete tunnuste avalikustamise erinõudeid.

BaFin jälgib nende kohustuste täitmist finantsturul ja on juba esitanud vastavad lahendused olemasolevatele probleemidele. Analüütikud kahtlevad investorite mõjus ettevõtete kliimaeesmärkidele, samas kui paljud nafta- ja gaasiettevõtted ei esita ikka veel äriplaane, mis oleksid kooskõlas rahvusvaheliste kliimaeesmärkidega.

Selles keerulises olukorras on endiselt võtmetähtsusega sihtrühma suunamine varahaldusettevõtete tegelike ja välja öeldud investeerimisstrateegiate kohta. Ettevõtetele on vaja suuremat survet, et saavutada tõeline muutus jätkusuutlike rahastamisstrateegiate suunas.