Zeleni novac teče: Gdje se susreću klima i kapitalizam!

Zeleni novac teče: Gdje se susreću klima i kapitalizam!

U 2024. investicije banaka i društava za upravljanje imovinom u vodeće naftne kompanije ukupno su iznosile preko 33 milijarde USD. Te su tvrtke odgovorne za alarmantnih 18% godišnje globalne emisije stakleničkih plinova. Unatoč sve većem pritisku za borbu protiv klimatskih promjena, ta sredstva teku kroz fondove koji se prodaju kao "zeleni" u ponudi velikih financijskih institucija kao što su JP Morgan, DWS/Deutsche Bank i BlackRock. To pokazuje veliku neusklađenost između javno iskazane predanosti klimatskim ciljevima i stvarnih ulaganja u industrije s intenzivnim ugljikom, navodi se u izvješću Voxeurop razotkriveno.

Pariški klimatski sporazum postavlja cilj usklađivanja financijskih tokova s ​​razvojem s niskim emisijama. Unatoč tome, mnoge tvrtke za upravljanje imovinom javno podržavaju sporazum, ali nastavljaju snažno ulagati u industriju fosilnih goriva. Osobito na financijskom tržištu EU-a, financijske institucije moraju se pridržavati Uredbe EU-a o objavljivanju podataka o održivosti (SFDR), koja nameće sveobuhvatne zahtjeve transparentnosti. Članci 8. i 9. ove Uredbe odnose se na promicanje ekoloških i društvenih značajki i održivih ulaganja, kao što su BaFin opisuje.

Financijski učinak i problem zelenašenja

Unatoč postojećim politikama, financijske institucije SAD-a i UK-a čine 46% ukupnih ulaganja u fosilna goriva, što odgovara 9,1 milijardi USD i 6,6 milijardi USD. Posebno zabrinjava činjenica da deset najvećih financijskih institucija koje posjeduju dionice u tvrtkama za proizvodnju fosilnih goriva zajednički upravljaju s 12,6 milijardi dolara. Te su tvrtke odgovorne za 80% emisija ugljika u industriji fosilnih goriva kojima se javno trguje.

Nove smjernice Europske agencije za vrijednosne papire i tržišta (ESMA) o greenwashingu zabranjuju fondovima koji značajno ulažu u fosilna goriva da se označavaju kao "zeleni" ili "održivi". Rok za primjenu ovih novih smjernica je 21. svibnja 2025., a neke tvrtke za upravljanje imovinom već su preimenovale fondove u skladu sa zahtjevima.

Transparentnost i obrasci ulaganja prema SFDR-u

Prema zahtjevima SFDR-a, sudionici na financijskom tržištu moraju objaviti različite aspekte. Konkretno, članak 4. regulira PAI Izjavu, koja opisuje uzimaju li se u obzir negativni učinci ulaganja na čimbenike održivosti i kako. Objavljivanje ugljičnog otiska potrebno je ako se ti čimbenici uzmu u obzir u procesu donošenja odluka. U suprotnom, institucije moraju navesti razloge, u skladu s načelom „poštuj ili objasni“. Dodatni članci pokrivaju, između ostalog, uključivanje rizika održivosti i posebne zahtjeve za otkrivanje ekoloških i društvenih karakteristika.

BaFin prati poštivanje ovih obveza na financijskom tržištu i već je predstavio odgovarajuća rješenja za postojeće probleme. Analitičari sumnjaju u utjecaj koji investitori mogu imati na klimatske ciljeve kompanija, dok mnoge naftne i plinske kompanije još uvijek ne predstavljaju poslovne planove koji su u skladu s međunarodnim klimatskim ciljevima.

U ovoj složenoj situaciji, smjernice publike u vezi sa stvarnim i navedenim strategijama ulaganja društava za upravljanje imovinom ostaju ključne. Bit će potreban veći pritisak na tvrtke kako bi postigle stvarnu promjenu prema održivim strategijama financiranja.