Žalieji pinigai teka: kur susitinka klimatas ir kapitalizmas!

Žalieji pinigai teka: kur susitinka klimatas ir kapitalizmas!

2024 metais bankų ir turto valdymo įmonių investicijos į pirmaujančias naftos bendroves sudarė daugiau nei 33 mlrd. Šios bendrovės yra atsakingos už nerimą keliantį 18 % metinių šiltnamio efektą sukeliančių dujų emisijų. Nepaisant didėjančio spaudimo kovoti su klimato kaita, šios lėšos teka per fondus, parduodamus kaip „žaliuosius“, kuriuos siūlo didžiosios finansų institucijos, tokios kaip JP Morgan, DWS/Deutsche Bank ir BlackRock. Tai rodo didelį neatitikimą tarp viešai paskelbto įsipareigojimo siekti klimato tikslų ir faktinių investicijų į daug anglies dioksido išskiriančias pramonės šakas, teigiama ataskaitoje. Voxeurop atskleista.

Paryžiaus klimato susitarime nustatytas tikslas suderinti finansinius srautus su mažai teršalų išmetusia plėtra. Nepaisant to, daugelis turto valdymo įmonių viešai palaiko susitarimą, tačiau ir toliau daug investuoja į iškastinio kuro pramonę. Visų pirma ES finansų rinkoje finansų įstaigos turi laikytis ES su tvarumu susijusios informacijos atskleidimo reglamento (SFDR), kuris nustato išsamius skaidrumo reikalavimus. Šio reglamento 8 ir 9 straipsniai susiję su aplinkosaugos ir socialinių savybių skatinimu bei tvariomis investicijomis, pvz BaFin aprašo.

Finansinis poveikis ir žalio plovimo problema

Nepaisant galiojančios politikos, JAV ir JK finansų institucijos sudaro 46% visų investicijų į iškastinį kurą, ty 9,1 mlrd. ir 6,6 mlrd. JAV dolerių. Ypatingą susirūpinimą kelia tai, kad dešimt didžiausių finansinių institucijų, turinčių iškastinio kuro įmonių akcijų, kartu valdo 12,6 mlrd. Šios bendrovės yra atsakingos už 80 % viešai parduodamos iškastinio kuro pramonės anglies dvideginio išmetimo.

Naujos Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijos (ESMA) gairės dėl žaliojo plovimo draudimo fondams, kurie daug investuoja į iškastinį kurą, ženklina save kaip „žaliuosius“ arba „tvarius“. Šių naujų gairių taikymo terminas yra 2025 m. gegužės 21 d., kai kurios turto valdymo įmonės jau pervadina fondus, kad atitiktų reikalavimus.

Skaidrumas ir investicijų modeliai pagal SFDR

Pagal SFDR reikalavimus finansų rinkos dalyviai turi atskleisti įvairius aspektus. Visų pirma, 4 straipsnis reglamentuoja PAI pareiškimą, kuriame aprašoma, ar ir kaip atsižvelgiama į neigiamą investicijų poveikį tvarumo veiksniams. Jei priimant sprendimą atsižvelgiama į šiuos veiksnius, būtina atskleisti anglies pėdsaką. Jei ne, institucijos privalo nurodyti priežastis, vadovaudamosi principu „laikykis arba paaiškink“. Papildomi straipsniai, be kita ko, apima tvarumo rizikos įtraukimą ir specifinius ekologinių ir socialinių savybių atskleidimo reikalavimus.

„BaFin“ stebi šių įsipareigojimų laikymąsi finansų rinkoje ir jau pateikė atitinkamus esamų problemų sprendimus. Analitikai abejoja, kokią įtaką investuotojai gali turėti įmonių klimato tikslams, o daugelis naftos ir dujų kompanijų vis dar nepateikia verslo planų, atitinkančių tarptautinius klimato tikslus.

Šioje sudėtingoje situacijoje svarbiausia išlieka auditorijos rekomendacijos dėl turto valdymo įmonių faktinių ir nurodytų investavimo strategijų. Reikės didesnio spaudimo įmonėms, kad jos pasiektų realius pokyčius ir tvaraus finansavimo strategijas.