Zaļā nauda plūst: kur satiekas klimats un kapitālisms!

Zaļā nauda plūst: kur satiekas klimats un kapitālisms!

2024. gadā banku un aktīvu pārvaldīšanas uzņēmumu ieguldījumi vadošajās naftas kompānijās pārsniedza 33 miljardus ASV dolāru. Šie uzņēmumi ir atbildīgi par satraucošiem 18% no ikgadējām globālajām siltumnīcefekta gāzu emisijām. Neraugoties uz pieaugošo spiedienu cīnīties pret klimata pārmaiņām, šie līdzekļi plūst caur fondiem, kas tiek tirgoti kā “zaļi”, ko piedāvā lielas finanšu institūcijas, piemēram, JP Morgan, DWS/Deutsche Bank un BlackRock. Saskaņā ar ziņojumu tas liecina par būtisku neatbilstību starp publiski pausto apņemšanos sasniegt klimata mērķus un faktiskos ieguldījumus nozarēs, kas rada intensīvas oglekļa emisijas. Voxeurop atklāts.

Parīzes klimata vienošanās nosaka mērķi saskaņot finanšu plūsmas ar zemu emisiju attīstību. Tomēr daudzi aktīvu pārvaldīšanas uzņēmumi publiski atbalsta vienošanos, bet turpina lielus ieguldījumus fosilā kurināmā nozarē. Jo īpaši ES finanšu tirgū finanšu iestādēm ir jāievēro ES ar ilgtspējību saistītās informācijas atklāšanas regula (SFDR), kas nosaka visaptverošas pārredzamības prasības. Šīs regulas 8. un 9. pants attiecas uz vides un sociālo iezīmju veicināšanu un ilgtspējīgiem ieguldījumiem, piemēram, BaFin apraksta.

Finansiālā ietekme un zaļās mazgāšanas problēma

Neskatoties uz esošo politiku, ASV un Apvienotās Karalistes finanšu iestādes veido 46% no kopējām investīcijām fosilā kurināmā, kas atbilst 9,1 miljardam un 6,6 miljardu ASV dolāru. Īpašas bažas rada tas, ka desmit lielākās finanšu institūcijas, kurām pieder akcijas fosilā kurināmā uzņēmumos, kopā pārvalda 12,6 miljardus ASV dolāru. Šie uzņēmumi ir atbildīgi par 80% no publiskās tirdzniecības fosilā kurināmā nozares oglekļa emisijām.

Jaunās Eiropas Vērtspapīru un tirgu iestādes (EVTI) vadlīnijas par zaļās mazgāšanas aizliegumu fondiem, kas veic ievērojamas investīcijas fosilajā kurināmajā, nevar marķēt sevi kā “zaļus” vai “ilgtspējīgus”. Šo jauno vadlīniju piemērošanas termiņš ir 2025. gada 21. maijs, un dažas līdzekļu pārvaldīšanas firmas jau pārdēvē fondus, lai tie atbilstu prasībām.

Pārredzamība un ieguldījumu modeļi saskaņā ar SFDR

Saskaņā ar SFDR prasībām finanšu tirgus dalībniekiem ir jāatklāj dažādi aspekti. Jo īpaši 4. pants regulē PAI paziņojumu, kurā aprakstīts, vai un kā tiek ņemta vērā investīciju negatīvā ietekme uz ilgtspējības faktoriem. Oglekļa pēdas nospieduma atklāšana ir nepieciešama, ja šie faktori tiek ņemti vērā lēmumu pieņemšanas procesā. Ja nē, iestādēm ir jāsniedz pamatojums saskaņā ar principu “ievēro vai paskaidro”. Papildu panti cita starpā attiecas uz ilgtspējības risku iekļaušanu un īpašām prasībām attiecībā uz ekoloģisko un sociālo īpašību izpaušanu.

BaFin uzrauga šo saistību izpildi finanšu tirgū un jau ir piedāvājis atbilstošus risinājumus esošajām problēmām. Analītiķi apšauba investoru ietekmi uz uzņēmumu klimata mērķiem, savukārt daudzi naftas un gāzes uzņēmumi joprojām neiesniedz biznesa plānus, kas atbilst starptautiskajiem klimata mērķiem.

Šajā sarežģītajā situācijā galvenais joprojām ir auditorijas norādījumi par aktīvu pārvaldīšanas uzņēmumu faktiskajām un norādītajām ieguldījumu stratēģijām. Būs nepieciešams lielāks spiediens uz uzņēmumiem, lai panāktu reālas pārmaiņas uz ilgtspējīgām finansēšanas stratēģijām.