Fluxos de dinheiro verde: onde o clima e o capitalismo se encontram!

Fluxos de dinheiro verde: onde o clima e o capitalismo se encontram!

Em 2024, os investimentos de bancos e empresas de gestão de activos nas principais empresas petrolíferas totalizaram mais de 33 mil milhões de dólares. Estas empresas são responsáveis ​​por alarmantes 18% das emissões globais anuais de gases com efeito de estufa. Apesar da crescente pressão para combater as alterações climáticas, estes fundos fluem através de fundos comercializados como “verdes” oferecidos por grandes instituições financeiras como o JP Morgan, o DWS/Deutsche Bank e o BlackRock. Isto mostra uma grande incompatibilidade entre o compromisso declarado publicamente com as metas climáticas e o investimento real em indústrias com utilização intensiva de carbono, de acordo com o relatório. Voxeurop divulgado.

O acordo climático de Paris estabelece o objetivo de alinhar os fluxos financeiros com o desenvolvimento de baixas emissões. No entanto, muitas empresas de gestão de activos apoiam publicamente o acordo, mas continuam a investir fortemente na indústria dos combustíveis fósseis. Particularmente no mercado financeiro da UE, as instituições financeiras devem cumprir o Regulamento de Divulgação Relacionado com a Sustentabilidade da UE (SFDR), que impõe requisitos abrangentes de transparência. Os artigos 8.º e 9.º do presente regulamento dizem respeito à promoção de características ambientais e sociais e de investimentos sustentáveis, tais como BaFin descreve.

Impacto financeiro e o problema do greenwashing

Apesar das políticas existentes, as instituições financeiras dos EUA e do Reino Unido representam 46% do investimento total em combustíveis fósseis, equivalente a 9,1 mil milhões de dólares e 6,6 mil milhões de dólares. Particularmente preocupante é o facto de as dez maiores instituições financeiras que possuem ações em empresas de combustíveis fósseis gerirem coletivamente 12,6 mil milhões de dólares. Estas empresas são responsáveis ​​por 80% das emissões de carbono da indústria de combustíveis fósseis de capital aberto.

Novas diretrizes da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) sobre o greenwashing proíbem os fundos que fazem investimentos significativos em combustíveis fósseis de se rotularem como “verdes” ou “sustentáveis”. O prazo para aplicação destas novas diretrizes é 21 de maio de 2025, com algumas empresas de gestão de ativos já renomeando fundos para cumprir os requisitos.

Transparência e padrões de investimento no âmbito do SFDR

De acordo com os requisitos do SFDR, os participantes do mercado financeiro devem divulgar vários aspectos. Em particular, o Artigo 4 regula a Declaração PAI, que descreve se e como os efeitos adversos dos investimentos nos factores de sustentabilidade são tidos em conta. A divulgação da pegada de carbono é necessária se estes factores forem tidos em conta no processo de tomada de decisão. Caso contrário, as instituições devem fundamentar, de acordo com o princípio “cumprir ou explicar”. Artigos adicionais abrangem, entre outras coisas, a inclusão de riscos de sustentabilidade e os requisitos específicos para a divulgação de características ecológicas e sociais.

A BaFin monitoriza o cumprimento destas obrigações no mercado financeiro e já apresentou soluções adequadas aos problemas existentes. Os analistas duvidam da influência que os investidores podem ter nos objetivos climáticos das empresas, enquanto muitas empresas de petróleo e gás ainda não apresentam planos de negócios alinhados com os objetivos climáticos internacionais.

Nesta situação complexa, a orientação do público relativamente às estratégias de investimento reais e declaradas das sociedades de gestão de activos continua a ser fundamental. Será necessária mais pressão sobre as empresas para alcançarem mudanças reais em direcção a estratégias de financiamento sustentáveis.