Zelené peniaze tečú: Tam, kde sa stretáva klíma a kapitalizmus!

Zelené peniaze tečú: Tam, kde sa stretáva klíma a kapitalizmus!

V roku 2024 dosiahli investície bánk a správcovských spoločností do popredných ropných spoločností celkovo viac ako 33 miliárd USD. Tieto spoločnosti sú zodpovedné za alarmujúcich 18 % ročných celosvetových emisií skleníkových plynov. Napriek rastúcemu tlaku na boj proti klimatickým zmenám tieto prostriedky prúdia cez fondy predávané ako „zelené“, ktoré ponúkajú veľké finančné inštitúcie ako JP Morgan, DWS/Deutsche Bank a BlackRock. Podľa správy to ukazuje veľký nesúlad medzi verejne deklarovaným záväzkom voči klimatickým cieľom a skutočnými investíciami do priemyselných odvetví náročných na uhlík. Voxeurop zverejnené.

Parížska klimatická dohoda stanovuje cieľ zosúladiť finančné toky s nízkoemisným rozvojom. Napriek tomu mnohé správcovské spoločnosti dohodu verejne podporujú, no naďalej výrazne investujú do priemyslu fosílnych palív. Najmä na finančnom trhu EÚ musia finančné inštitúcie dodržiavať nariadenie EÚ o zverejňovaní informácií o udržateľnosti (SFDR), ktoré ukladá komplexné požiadavky na transparentnosť. Články 8 a 9 tohto nariadenia sa týkajú podpory environmentálnych a sociálnych prvkov a udržateľných investícií, ako napr BaFin opisuje.

Finančný dopad a problém greenwashingu

Napriek existujúcim politikám finančné inštitúcie v USA a Spojenom kráľovstve predstavujú 46 % celkových investícií do fosílnych palív, čo zodpovedá 9,1 miliardám USD a 6,6 miliardám USD. Obzvlášť znepokojujúce je, že desať najväčších finančných inštitúcií, ktoré vlastnia podiely v spoločnostiach zaoberajúcich sa fosílnymi palivami, spoločne spravuje 12,6 miliardy dolárov. Tieto spoločnosti sú zodpovedné za 80 % emisií uhlíka vo verejne obchodovanom priemysle fosílnych palív.

Nové usmernenia Európskeho orgánu pre cenné papiere a trhy (ESMA) o ekologickom praní zakazujú, aby sa fondy, ktoré výrazne investujú do fosílnych palív, označovali ako „zelené“ alebo „udržateľné“. Termín na uplatnenie týchto nových usmernení je 21. máj 2025, pričom niektoré spoločnosti spravujúce aktíva už premenovali fondy, aby splnili požiadavky.

Transparentnosť a investičné modely podľa SFDR

Podľa požiadaviek SFDR musia účastníci finančného trhu zverejňovať rôzne aspekty. Najmä článok 4 upravuje vyhlásenie o PAI, ktoré popisuje, či a ako sa zohľadňujú nepriaznivé účinky investícií na faktory udržateľnosti. Zverejnenie uhlíkovej stopy sa vyžaduje, ak sa tieto faktory zohľadňujú v rozhodovacom procese. Ak nie, inštitúcie musia poskytnúť dôvody v súlade so zásadou „dodržuj alebo vysvetli“. Ďalšie články sa okrem iného týkajú zahrnutia rizík udržateľnosti a špecifických požiadaviek na zverejňovanie ekologických a sociálnych charakteristík.

BaFin dohliada na dodržiavanie týchto povinností na finančnom trhu a už predložil vhodné riešenia existujúcich problémov. Analytici pochybujú o vplyve, ktorý môžu mať investori na klimatické ciele spoločností, zatiaľ čo mnohé ropné a plynárenské spoločnosti stále nepredkladajú obchodné plány, ktoré sú v súlade s medzinárodnými klimatickými cieľmi.

V tejto zložitej situácii zostávajú kľúčové usmernenia pre publikum týkajúce sa skutočných a stanovených investičných stratégií správcovských spoločností. Bude potrebný väčší tlak na spoločnosti, aby dosiahli skutočnú zmenu smerom k udržateľným stratégiám financovania.