Zeleni denar teče: Kjer se srečata podnebje in kapitalizem!

Zeleni denar teče: Kjer se srečata podnebje in kapitalizem!

Leta 2024 so naložbe bank in družb za upravljanje v vodilna naftna podjetja skupaj znašale več kot 33 milijard dolarjev. Ta podjetja so odgovorna za alarmantnih 18 % letnih svetovnih emisij toplogrednih plinov. Kljub naraščajočemu pritisku za boj proti podnebnim spremembam ta sredstva tečejo prek skladov, ki se tržijo kot »zeleni« in jih ponujajo velike finančne institucije, kot so JP Morgan, DWS/Deutsche Bank in BlackRock. To kaže na veliko neskladje med javno izraženo zavezanostjo podnebnim ciljem in dejanskimi naložbami v ogljično intenzivne panoge, navaja poročilo. Voxeurop razkrito.

Pariški podnebni sporazum postavlja cilj uskladitve finančnih tokov z razvojem z nizkimi emisijami. Kljub temu številne družbe za upravljanje premoženja javno podpirajo sporazum, vendar še naprej veliko vlagajo v industrijo fosilnih goriv. Zlasti na finančnem trgu EU morajo finančne institucije upoštevati uredbo EU o razkritju podatkov v zvezi s trajnostjo (SFDR), ki nalaga celovite zahteve glede preglednosti. Člena 8 in 9 te uredbe se nanašata na spodbujanje okoljskih in družbenih značilnosti ter trajnostnih naložb, kot je npr. BaFin opisuje.

Finančni vpliv in problem zelenega pranja

Kljub obstoječim politikam finančne institucije ZDA in Združenega kraljestva predstavljajo 46 % vseh naložb v fosilna goriva, kar ustreza 9,1 milijarde USD in 6,6 milijarde USD. Posebno zaskrbljujoče je, da deset največjih finančnih institucij, ki imajo v lasti delnice podjetij, ki uporabljajo fosilna goriva, skupaj upravljajo 12,6 milijarde dolarjev. Ta podjetja so odgovorna za 80 % emisij ogljika v industriji fosilnih goriv, ​​s katerimi se javno trguje.

Nove smernice Evropskega organa za vrednostne papirje in trge (ESMA) o okolju prijaznih skladih prepovedujejo, da bi se skladi, ki veliko vlagajo v fosilna goriva, označevali kot »zeleni« ali »trajnostni«. Rok za uporabo teh novih smernic je 21. maj 2025, pri čemer so nekatera podjetja za upravljanje že preimenovala sklade v skladu z zahtevami.

Preglednost in naložbeni vzorci v okviru SFDR

V skladu z zahtevami SFDR morajo udeleženci na finančnem trgu razkriti različne vidike. Zlasti 4. člen ureja izjavo PAI, ki opisuje, ali in kako se upoštevajo škodljivi učinki naložb na dejavnike trajnosti. Razkritje ogljičnega odtisa je potrebno, če se ti dejavniki upoštevajo v procesu odločanja. V nasprotnem primeru morajo institucije navesti razloge v skladu z načelom »upoštevaj ali pojasni«. Dodatni členi med drugim pokrivajo vključitev trajnostnih tveganj in posebne zahteve za razkritje ekoloških in socialnih značilnosti.

BaFin spremlja izpolnjevanje teh obveznosti na finančnem trgu in je že predstavil ustrezne rešitve za obstoječe težave. Analitiki dvomijo v vpliv, ki ga lahko imajo investitorji na podnebne cilje podjetij, medtem ko številne naftne in plinske družbe še vedno ne predstavljajo poslovnih načrtov, ki bi bili v skladu z mednarodnimi podnebnimi cilji.

V tej zapleteni situaciji ostajajo ključnega pomena usmerjanje občinstva glede dejanskih in navedenih naložbenih strategij družb za upravljanje. Na podjetja bo potreben večji pritisk, da bi dosegla resnične spremembe v smeri trajnostnih strategij financiranja.