Gröna pengar flödar: Där klimatet och kapitalismen möts!

Gröna pengar flödar: Där klimatet och kapitalismen möts!

År 2024 uppgick investeringar av banker och kapitalförvaltningsbolag i ledande oljebolag till över 33 miljarder dollar. Dessa företag står för oroväckande 18 % av de årliga globala utsläppen av växthusgaser. Trots ett växande tryck för att bekämpa klimatförändringarna flödar dessa medel genom fonder som marknadsförs som "gröna" som erbjuds av stora finansiella institutioner som JP Morgan, DWS/Deutsche Bank och BlackRock. Detta visar en stor obalans mellan offentligt uttalade engagemang för klimatmål och faktiska investeringar i kolintensiva industrier, enligt rapporten Voxeurop avslöjats.

Klimatavtalet från Paris har som mål att anpassa finansiella flöden till utveckling med låga utsläpp. Ändå stöder många kapitalförvaltningsbolag offentligt avtalet men fortsätter att investera kraftigt i fossilbränsleindustrin. Särskilt på EU:s finansmarknad måste finansinstitut följa EU:s hållbarhetsrelaterad informationsförordning (SFDR), som ställer omfattande krav på öppenhet. Artiklarna 8 och 9 i denna förordning rör främjande av miljömässiga och sociala egenskaper och hållbara investeringar, som t.ex BaFin beskriver.

Ekonomisk påverkan och greenwashing-problemet

Trots befintlig policy står amerikanska och brittiska finansinstitutioner för 46 % av de totala investeringarna i fossila bränslen, motsvarande 9,1 miljarder USD och 6,6 miljarder USD. Särskilt oroande är att de tio största finansinstituten som äger aktier i fossilbränsleföretag tillsammans förvaltar 12,6 miljarder dollar. Dessa företag står för 80 % av koldioxidutsläppen från den börsnoterade fossilbränsleindustrin.

Nya riktlinjer från European Securities and Markets Authority (ESMA) om greenwashing förbjuder fonder som gör betydande investeringar i fossila bränslen att märka sig själva som "gröna" eller "hållbara". Deadline för att tillämpa dessa nya riktlinjer är den 21 maj 2025, med vissa kapitalförvaltningsföretag som redan byter namn på fonder för att uppfylla kraven.

Transparens och investeringsmönster under SFDR

Enligt kraven i SFDR måste finansmarknadsaktörer avslöja olika aspekter. I synnerhet reglerar artikel 4 PAI Statement, som beskriver huruvida och hur negativa effekter av investeringar på hållbarhetsfaktorer beaktas. Redogörelse av koldioxidavtrycket krävs om dessa faktorer beaktas i beslutsprocessen. Om så inte är fallet måste institutionerna motivera detta i enlighet med principen ”följ eller förklara”. Ytterligare artiklar omfattar bland annat inkluderandet av hållbarhetsrisker och de specifika kraven för avslöjande av ekologiska och sociala egenskaper.

BaFin övervakar efterlevnaden av dessa skyldigheter på finansmarknaden och har redan presenterat lämpliga lösningar på befintliga problem. Analytiker tvivlar på vilket inflytande investerare kan ha på företagens klimatmål, medan många olje- och gasbolag fortfarande inte presenterar affärsplaner som ligger i linje med internationella klimatmål.

I denna komplexa situation förblir publikens vägledning angående kapitalförvaltningsbolagens faktiska och uttalade investeringsstrategier nyckeln. Mer press kommer att behövas på företagen för att uppnå verklig förändring mot hållbara finansieringsstrategier.