Недвижимите имоти като стимулатор на възвращаемостта: застрахователните компании разчитат на бум!

Недвижимите имоти като стимулатор на възвращаемостта: застрахователните компании разчитат на бум!

В днешния финансов свят застрахователите и пенсионните фондове са изправени пред значителни предизвикателства. Лихвените проценти продължават да падат и много институции се борят да генерират възвръщаемостта, от която се нуждаят. Според Търговски вестник Необходимостта от минимизиране на рисковете при разпределението на активите става все по-важна. Едно решение, което все повече навлиза във фокуса, е инвестирането в недвижими имоти. Продължаващият бум в стойността на недвижимите имоти може да послужи като възможен спасителен пояс за тези институции.

Настоящите икономически условия, особено инфлацията след пандемията, също повлияха на лихвените проценти в Европа. Докато Обединеното кралство започна обрат в лихвените проценти в края на 2021 г., еврозоната последва примера от лятото на 2022 г. Nuveen отчита базови лихвени проценти, достигнали връх от 4,5% за Bank of England и 5,25% за Европейската централна банка между 2023 г. и 2024 г. Повече от 80% от анкетираните представители на пенсионни фондове очакват по-дълъг период на по-високи лихвени проценти, което ще подобри финансовото състояние на много пенсионни планове с дефинирани доходи.

Недвижимите имоти като инвестиционна сфера

Застрахователните компании и пенсионните фондове, които традиционно инвестират в облигации и акции, проявяват все по-голям интерес към диверсификация на портфейлите си чрез инвестиции в жилищни и търговски имоти. Този клас активи предлага не само потенциална възвращаемост, но и защита срещу инфлационни рискове. В съчетание с настоящите икономически тенденции, това може да представлява обещаваща стратегия за постигане на изискванията за възвръщаемост, като същевременно минимизира рисковете.

The Проучване на EQuilibrium 2024 показва, че много пенсионни планове с дефинирани доходи в Европа се възползват от по-високите лихвени проценти на инструментите с фиксиран доход, за да намалят портфейлните рискове. Това отваря по-голям обхват за излагане на алтернативни класове активи, които могат едновременно да преследват екологични и социални цели.

Алтернативни класове активи на фокус

За да посрещнат пазарните предизвикателства, пенсионните фондове все повече проучват алтернативни класове активи като инфраструктурен дълг, C-PACE, директно кредитиране и природен капитал. Тези въпроси стават все по-важни, тъй като те не само предлагат възвръщаемост, но и подкрепят устойчивото развитие.

• Infrastructure Debt: Mehr als 40% der deutschen Pensionskassen und britischen staatlichen Pensionsfonds möchten ihre Allokation in private Infrastrukturprojekte erhöhen. Diese bieten nicht nur stabile Einnahmen, sondern unterstützen ebenfalls die Dekarbonisierung.
• C-PACE: Ein Finanzierungsmechanismus in den USA, der Rückzahlungen durch Steuerentlastungen sichert. Der Markt für C-PACE-Kredite wächst und reagiert auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Gebäuden.
• Direct Lending: Diese Anlageklasse bietet Unternehmen Kapital, die keinen Zugang zu öffentlichen Märkten haben, und ermöglicht regelmäßige Einnahmen bei gleichzeitigem Inflationsschutz.
• Naturkapital: Investitionen in Agrar- und Waldland gewinnen an Bedeutung, da sie nicht nur stabilere Renditen generieren, sondern auch zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen beitragen.

Промените в лихвените проценти и стойностите на недвижимите имоти представляват както предизвикателства, така и възможности за финансовите институции. Интелигентната диверсификация в недвижими имоти и алтернативни форми на инвестиране ще бъде ключова за застрахователите и пенсионните фондове за справяне с бъдещата икономическа несигурност.