Nemovitosti jako podpora návratnosti: pojišťovny spoléhají na boom!

Nemovitosti jako podpora návratnosti: pojišťovny spoléhají na boom!

V dnešním finančním světě čelí pojišťovny a penzijní fondy významným výzvám. Úrokové sazby nadále klesají a mnoho institucí se snaží generovat výnosy, které potřebují. Podle Obchodní noviny Potřeba minimalizovat rizika při alokaci aktiv je stále důležitější. Jedním z řešení, které se stále více dostává do centra pozornosti, je investice do nemovitostí. Pokračující boom hodnot nemovitostí by mohl těmto institucím posloužit jako možné záchranné lano.

Současné ekonomické podmínky, zejména postpandemická inflace, také ovlivnily úrokové sazby v Evropě. Zatímco Spojené království zahájilo obrat v úrokových sazbách na konci roku 2021, eurozóna je následovala od léta 2022. Nuveen uvádí základní úrokové sazby vrcholící na 4,5 % pro Bank of England a 5,25 % pro Evropskou centrální banku v letech 2023 až 2024. Více než 80 % dotázaných zástupců penzijních fondů očekává delší období vyšších úrokových sazeb, což zlepší finanční pozici mnoha definovaných penzijních plánů.

Nemovitosti jako investiční obor

Pojišťovny a penzijní fondy, které tradičně investují do dluhopisů a akcií, projevují stále větší zájem o diverzifikaci svých portfolií investicemi do rezidenčních a komerčních nemovitostí. Tato třída aktiv nabízí nejen potenciální výnosy, ale také ochranu proti inflačním rizikům. V kombinaci se současnými ekonomickými trendy by to mohlo představovat slibnou strategii pro splnění požadavků na návratnost při minimalizaci rizik.

The Průzkum EQuilibrium 2024 ukazuje, že mnoho dávkově definovaných penzijních plánů v Evropě využívá výhod vyšších úrokových sazeb nástrojů s pevným výnosem ke snížení rizik portfolia. To otevírá větší prostor pro vystavení se alternativním třídám aktiv, které mohou současně sledovat environmentální a sociální cíle.

Zaměřeno na alternativní třídy aktiv

Aby penzijní fondy čelily výzvám trhu, stále více zkoumají alternativní třídy aktiv, jako je infrastrukturní dluh, C-PACE, přímé půjčky a přírodní kapitál. Tyto otázky jsou stále důležitější, protože nabízejí nejen návratnost, ale také podporují udržitelný rozvoj.

• Infrastructure Debt: Mehr als 40% der deutschen Pensionskassen und britischen staatlichen Pensionsfonds möchten ihre Allokation in private Infrastrukturprojekte erhöhen. Diese bieten nicht nur stabile Einnahmen, sondern unterstützen ebenfalls die Dekarbonisierung.
• C-PACE: Ein Finanzierungsmechanismus in den USA, der Rückzahlungen durch Steuerentlastungen sichert. Der Markt für C-PACE-Kredite wächst und reagiert auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Gebäuden.
• Direct Lending: Diese Anlageklasse bietet Unternehmen Kapital, die keinen Zugang zu öffentlichen Märkten haben, und ermöglicht regelmäßige Einnahmen bei gleichzeitigem Inflationsschutz.
• Naturkapital: Investitionen in Agrar- und Waldland gewinnen an Bedeutung, da sie nicht nur stabilere Renditen generieren, sondern auch zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen beitragen.

Vývoj úrokových sazeb a hodnot nemovitostí představuje pro finanční instituce výzvy i příležitosti. Chytrá diverzifikace do nemovitostí a alternativních forem investování bude pro pojišťovny a penzijní fondy klíčová pro řešení budoucích ekonomických nejistot.