Fast ejendom som en afkastbooster: Forsikringsselskaber er afhængige af boom!

Fast ejendom som en afkastbooster: Forsikringsselskaber er afhængige af boom!

I dagens finansielle verden står forsikringsselskaber og pensionskasser over for betydelige udfordringer. Renterne fortsætter med at falde, og mange institutioner kæmper for at skabe det afkast, de har brug for. Ifølge Fagavisen Behovet for at minimere risici ved aktivallokering bliver stadig vigtigere. En løsning, der i stigende grad kommer i fokus, er investering i fast ejendom. Det igangværende boom i ejendomsværdier kunne tjene som en mulig livline for disse institutioner.

De nuværende økonomiske forhold, især post-pandemisk inflation, har også påvirket renterne i Europa. Mens Storbritannien begyndte en vending i rentesatserne i slutningen af ​​2021, fulgte eurozonen trop fra sommeren 2022. Nuveen rapporterer, at basisrenterne topper med 4,5 % for Bank of England og 5,25 % for Den Europæiske Centralbank mellem 2023 og 2024. Mere end 80 % af de adspurgte pensionskassers repræsentanter forventer en længere periode med højere renter, hvilket vil forbedre den finansielle stilling for mange ydelsesbaserede pensionsordninger.

Fast ejendom som investeringsområde

Forsikringsselskaber og pensionskasser, som traditionelt har investeret i obligationer og aktier, viser stigende interesse for at diversificere deres porteføljer ved at investere i bolig- og erhvervsejendomme. Denne aktivklasse tilbyder ikke kun potentielle afkast, men også beskyttelse mod inflationsrisici. Kombineret med aktuelle økonomiske tendenser kan dette repræsentere en lovende strategi til at opfylde afkastkrav og samtidig minimere risici.

De Ligevægtsundersøgelse 2024 viser, at mange ydelsesbaserede pensionsordninger i Europa udnytter de højere renter på fastforrentede instrumenter til at reducere porteføljerisici. Dette åbner op for større muligheder for eksponering mod alternative aktivklasser, der samtidig kan forfølge miljømæssige og sociale mål.

Alternative aktivklasser i fokus

For at imødekomme markedsudfordringerne udforsker pensionsfonde i stigende grad alternative aktivklasser såsom infrastrukturgæld, C-PACE, direkte långivning og naturkapital. Disse spørgsmål bliver stadig vigtigere, da de ikke kun giver afkast, men også understøtter bæredygtig udvikling.

• Infrastructure Debt: Mehr als 40% der deutschen Pensionskassen und britischen staatlichen Pensionsfonds möchten ihre Allokation in private Infrastrukturprojekte erhöhen. Diese bieten nicht nur stabile Einnahmen, sondern unterstützen ebenfalls die Dekarbonisierung.
• C-PACE: Ein Finanzierungsmechanismus in den USA, der Rückzahlungen durch Steuerentlastungen sichert. Der Markt für C-PACE-Kredite wächst und reagiert auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Gebäuden.
• Direct Lending: Diese Anlageklasse bietet Unternehmen Kapital, die keinen Zugang zu öffentlichen Märkten haben, und ermöglicht regelmäßige Einnahmen bei gleichzeitigem Inflationsschutz.
• Naturkapital: Investitionen in Agrar- und Waldland gewinnen an Bedeutung, da sie nicht nur stabilere Renditen generieren, sondern auch zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen beitragen.

Udviklingen i renter og ejendomsværdier giver både udfordringer og muligheder for finansielle institutioner. Smart diversificering til fast ejendom og alternative investeringsformer vil være nøglen for forsikringsselskaber og pensionsfonde for at imødegå fremtidige økonomiske usikkerhedsmomenter.