Τα ακίνητα ως ενισχυτικό απόδοσης: οι ασφαλιστικές εταιρείες βασίζονται στην έκρηξη!

Τα ακίνητα ως ενισχυτικό απόδοσης: οι ασφαλιστικές εταιρείες βασίζονται στην έκρηξη!

Στον σημερινό χρηματοοικονομικό κόσμο, οι ασφαλιστές και τα συνταξιοδοτικά ταμεία αντιμετωπίζουν σημαντικές προκλήσεις. Τα επιτόκια συνεχίζουν να μειώνονται και πολλά ιδρύματα αγωνίζονται να δημιουργήσουν τις αποδόσεις που χρειάζονται. Σύμφωνα με το Εμπορική εφημερίδα Η ανάγκη ελαχιστοποίησης των κινδύνων στην κατανομή περιουσιακών στοιχείων γίνεται όλο και πιο σημαντική. Μια λύση που έρχεται όλο και περισσότερο στο επίκεντρο είναι η επένδυση σε ακίνητα. Η συνεχιζόμενη έκρηξη στις αξίες των ακινήτων θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως πιθανή σανίδα σωτηρίας για αυτά τα ιδρύματα.

Οι τρέχουσες οικονομικές συνθήκες, ιδιαίτερα ο πληθωρισμός μετά την πανδημία, έχουν επίσης επηρεάσει τα επιτόκια στην Ευρώπη. Ενώ το Ηνωμένο Βασίλειο άρχισε μια ανατροπή των επιτοκίων στα τέλη του 2021, η Ευρωζώνη ακολούθησε το παράδειγμα από το καλοκαίρι του 2022. Nuveen αναφέρει ότι τα βασικά επιτόκια κορυφώνονται στο 4,5% για την Τράπεζα της Αγγλίας και στο 5,25% για την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα μεταξύ 2023 και 2024. Περισσότερο από το 80% των εκπροσώπων των συνταξιοδοτικών ταμείων που ερωτήθηκαν αναμένουν μεγαλύτερη περίοδο υψηλότερων επιτοκίων, γεγονός που θα βελτιώσει την οικονομική θέση πολλών συνταξιοδοτικών προγραμμάτων καθορισμένων παροχών.

Τα ακίνητα ως επενδυτικό πεδίο

Οι ασφαλιστικές εταιρείες και τα συνταξιοδοτικά ταμεία, που παραδοσιακά επενδύουν σε ομόλογα και μετοχές, δείχνουν αυξανόμενο ενδιαφέρον για διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων τους επενδύοντας σε οικιστικά και εμπορικά ακίνητα. Αυτή η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων δεν προσφέρει μόνο πιθανές αποδόσεις, αλλά και προστασία έναντι των κινδύνων πληθωρισμού. Σε συνδυασμό με τις τρέχουσες οικονομικές τάσεις, αυτό θα μπορούσε να αντιπροσωπεύει μια πολλά υποσχόμενη στρατηγική για την κάλυψη των απαιτήσεων απόδοσης, ελαχιστοποιώντας ταυτόχρονα τους κινδύνους.

Ο Έρευνα ισορροπίας 2024 δείχνει ότι πολλά συνταξιοδοτικά προγράμματα καθορισμένων παροχών στην Ευρώπη εκμεταλλεύονται τα υψηλότερα επιτόκια των μέσων σταθερού εισοδήματος για τη μείωση των κινδύνων χαρτοφυλακίου. Αυτό ανοίγει μεγαλύτερο περιθώριο έκθεσης σε εναλλακτικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που μπορούν ταυτόχρονα να επιδιώξουν περιβαλλοντικούς και κοινωνικούς στόχους.

Εναλλακτικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων στο επίκεντρο

Για να ανταποκριθούν στις προκλήσεις της αγοράς, τα συνταξιοδοτικά ταμεία διερευνούν ολοένα και περισσότερο εναλλακτικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων όπως χρέος υποδομών, C-PACE, άμεσος δανεισμός και φυσικό κεφάλαιο. Αυτά τα ζητήματα γίνονται ολοένα και πιο σημαντικά καθώς όχι μόνο προσφέρουν επιστροφές αλλά και υποστηρίζουν τη βιώσιμη ανάπτυξη.

• Infrastructure Debt: Mehr als 40% der deutschen Pensionskassen und britischen staatlichen Pensionsfonds möchten ihre Allokation in private Infrastrukturprojekte erhöhen. Diese bieten nicht nur stabile Einnahmen, sondern unterstützen ebenfalls die Dekarbonisierung.
• C-PACE: Ein Finanzierungsmechanismus in den USA, der Rückzahlungen durch Steuerentlastungen sichert. Der Markt für C-PACE-Kredite wächst und reagiert auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Gebäuden.
• Direct Lending: Diese Anlageklasse bietet Unternehmen Kapital, die keinen Zugang zu öffentlichen Märkten haben, und ermöglicht regelmäßige Einnahmen bei gleichzeitigem Inflationsschutz.
• Naturkapital: Investitionen in Agrar- und Waldland gewinnen an Bedeutung, da sie nicht nur stabilere Renditen generieren, sondern auch zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen beitragen.

Οι εξελίξεις στα επιτόκια και τις αξίες των ακινήτων παρουσιάζουν προκλήσεις και ευκαιρίες για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Η έξυπνη διαφοροποίηση σε ακίνητα και εναλλακτικές μορφές επένδυσης θα είναι το κλειδί για τους ασφαλιστές και τα συνταξιοδοτικά ταμεία για την αντιμετώπιση μελλοντικών οικονομικών αβεβαιοτήτων.