Kinnisvara tootluse suurendajana: kindlustusseltsid loodavad buumile!

Kinnisvara tootluse suurendajana: kindlustusseltsid loodavad buumile!

Tänapäeva finantsmaailmas seisavad kindlustusandjad ja pensionifondid silmitsi suurte väljakutsetega. Intressimäärad langevad jätkuvalt ja paljud asutused näevad vaeva, et teenida vajalikku tulu. Vastavalt Kaubandusleht Üha olulisemaks muutub vajadus minimeerida riske varade jaotamisel. Üks lahendus, mis üha enam fookusesse kerkib, on kinnisvarasse investeerimine. Käimasolev kinnisvaraväärtuste buum võib olla nende asutuste võimalikuks päästerõngaks.

Praegused majandustingimused, eriti pandeemiajärgne inflatsioon, on mõjutanud ka intressimäärasid Euroopas. Kui Ühendkuningriik alustas intressimäärade pööret 2021. aasta lõpus, siis eurotsoon järgis eeskuju 2022. aasta suvest. Nuveen aruannete kohaselt on baasintressimäärad tipptasemel 4,5% Inglismaa Panga ja 5,25% Euroopa Keskpanga puhul aastatel 2023–2024. Rohkem kui 80% küsitletud pensionifondide esindajatest ootavad pikemat kõrgemate intressimäärade perioodi, mis parandab paljude kindlaksmääratud hüvitistega pensioniplaanide finantsseisundit.

Kinnisvara kui investeerimisvaldkond

Traditsiooniliselt võlakirjadesse ja aktsiatesse investeerinud kindlustusseltsid ja pensionifondid näitavad üles üha suuremat huvi oma portfelli hajutamise vastu, investeerides elamu- ja ärikinnisvarasse. See varaklass ei paku mitte ainult potentsiaalset tulu, vaid ka kaitset inflatsiooniriskide eest. Koos praeguste majandussuundumustega võib see olla paljulubav strateegia tootlusnõuete täitmiseks, minimeerides samal ajal riske.

The Tasakaalu uuring 2024 näitab, et paljud kindlaksmääratud hüvitistega pensioniplaanid Euroopas kasutavad ära fikseeritud tuluga instrumentide kõrgemaid intressimäärasid, et vähendada portfelli riske. See avab suuremad võimalused kokkupuuteks alternatiivsete varaklassidega, mis võivad samaaegselt taotleda keskkonna- ja sotsiaalseid eesmärke.

Fookuses alternatiivsed varaklassid

Turuprobleemide lahendamiseks uurivad pensionifondid üha enam alternatiivseid varaklasse, nagu infrastruktuurivõlg, C-PACE, otselaenud ja looduskapital. Need küsimused muutuvad üha olulisemaks, kuna need mitte ainult ei paku tulu, vaid toetavad ka säästvat arengut.

• Infrastructure Debt: Mehr als 40% der deutschen Pensionskassen und britischen staatlichen Pensionsfonds möchten ihre Allokation in private Infrastrukturprojekte erhöhen. Diese bieten nicht nur stabile Einnahmen, sondern unterstützen ebenfalls die Dekarbonisierung.
• C-PACE: Ein Finanzierungsmechanismus in den USA, der Rückzahlungen durch Steuerentlastungen sichert. Der Markt für C-PACE-Kredite wächst und reagiert auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Gebäuden.
• Direct Lending: Diese Anlageklasse bietet Unternehmen Kapital, die keinen Zugang zu öffentlichen Märkten haben, und ermöglicht regelmäßige Einnahmen bei gleichzeitigem Inflationsschutz.
• Naturkapital: Investitionen in Agrar- und Waldland gewinnen an Bedeutung, da sie nicht nur stabilere Renditen generieren, sondern auch zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen beitragen.

Intressimäärade ja kinnisvara väärtuste areng esitab finantsasutustele nii väljakutseid kui ka võimalusi. Kindlustusandjate ja pensionifondide jaoks on tulevase majanduse ebakindluse vähendamisel võtmetähtsusega arukas mitmekesistamine kinnisvara ja alternatiivsete investeerimisvormide osas.