L’immobilier comme booster de rendement : les compagnies d’assurance misent sur le boom !

L’immobilier comme booster de rendement : les compagnies d’assurance misent sur le boom !

Dans le monde financier d’aujourd’hui, les assureurs et les fonds de pension sont confrontés à des défis importants. Les taux d’intérêt continuent de baisser et de nombreuses institutions peinent à générer les rendements dont elles ont besoin. Selon le Journal professionnel La nécessité de minimiser les risques dans l’allocation d’actifs devient de plus en plus importante. Une solution de plus en plus évoquée consiste à investir dans l’immobilier. L’essor actuel de la valeur de l’immobilier pourrait constituer une bouée de sauvetage pour ces institutions.

Les conditions économiques actuelles, en particulier l’inflation post-pandémique, ont également influencé les taux d’intérêt en Europe. Alors que le Royaume-Uni a amorcé un retournement des taux d’intérêt fin 2021, la zone euro a emboîté le pas à partir de l’été 2022. Nuveen rapporte que les taux d'intérêt de base culmineront à 4,5 % pour la Banque d'Angleterre et à 5,25 % pour la Banque centrale européenne entre 2023 et 2024. Plus de 80 % des représentants des fonds de pension interrogés s'attendent à une période plus longue de taux d'intérêt plus élevés, ce qui améliorera la situation financière de nombreux régimes de retraite à prestations définies.

L'immobilier comme domaine d'investissement

Les compagnies d'assurance et les fonds de pension, qui investissent traditionnellement dans des obligations et des actions, manifestent un intérêt croissant pour la diversification de leurs portefeuilles en investissant dans l'immobilier résidentiel et commercial. Cette classe d'actifs offre non seulement des rendements potentiels, mais également une protection contre les risques d'inflation. Combinée aux tendances économiques actuelles, cela pourrait représenter une stratégie prometteuse pour répondre aux exigences de rendement tout en minimisant les risques.

Le Enquête EQuilibrium 2024 montre que de nombreux régimes de retraite à prestations définies en Europe profitent des taux d'intérêt plus élevés des instruments à revenu fixe pour réduire les risques de leur portefeuille. Cela ouvre de plus grandes possibilités d’exposition à des classes d’actifs alternatives qui peuvent simultanément poursuivre des objectifs environnementaux et sociaux.

Focus sur les classes d’actifs alternatifs

Pour relever les défis du marché, les fonds de pension explorent de plus en plus de classes d’actifs alternatives telles que la dette d’infrastructure, le C-PACE, les prêts directs et le capital naturel. Ces enjeux deviennent de plus en plus importants car ils offrent non seulement des rendements mais soutiennent également le développement durable.

• Infrastructure Debt: Mehr als 40% der deutschen Pensionskassen und britischen staatlichen Pensionsfonds möchten ihre Allokation in private Infrastrukturprojekte erhöhen. Diese bieten nicht nur stabile Einnahmen, sondern unterstützen ebenfalls die Dekarbonisierung.
• C-PACE: Ein Finanzierungsmechanismus in den USA, der Rückzahlungen durch Steuerentlastungen sichert. Der Markt für C-PACE-Kredite wächst und reagiert auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Gebäuden.
• Direct Lending: Diese Anlageklasse bietet Unternehmen Kapital, die keinen Zugang zu öffentlichen Märkten haben, und ermöglicht regelmäßige Einnahmen bei gleichzeitigem Inflationsschutz.
• Naturkapital: Investitionen in Agrar- und Waldland gewinnen an Bedeutung, da sie nicht nur stabilere Renditen generieren, sondern auch zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen beitragen.

L’évolution des taux d’intérêt et de la valeur des biens immobiliers présente à la fois des défis et des opportunités pour les institutions financières. Une diversification intelligente vers l’immobilier et les formes alternatives d’investissement sera essentielle pour que les assureurs et les fonds de pension puissent faire face aux incertitudes économiques futures.