Nekretnine kao pojačivač povrata: osiguravajuća društva računaju na procvat!

Nekretnine kao pojačivač povrata: osiguravajuća društva računaju na procvat!

U današnjem financijskom svijetu osiguravatelji i mirovinski fondovi suočavaju se sa značajnim izazovima. Kamatne stope nastavljaju padati i mnoge se institucije bore za ostvarivanje potrebnih povrata. Prema Trgovačke novine Potreba za minimiziranjem rizika u raspodjeli sredstava postaje sve važnija. Jedno od rješenja koje sve više dolazi u fokus je ulaganje u nekretnine. Tekući porast vrijednosti nekretnina mogao bi poslužiti kao mogući spas za ove institucije.

Trenutačni gospodarski uvjeti, posebice inflacija nakon pandemije, također su utjecali na kamatne stope u Europi. Dok je Ujedinjeno Kraljevstvo počelo zaokret u kamatnim stopama krajem 2021., eurozona je slijedila taj primjer od ljeta 2022. Nuveen izvještava o osnovnim kamatnim stopama koje su dostigle vrhunac od 4,5% za Bank of England i 5,25% za Europsku središnju banku između 2023. i 2024. Više od 80% anketiranih predstavnika mirovinskih fondova očekuje dulje razdoblje viših kamatnih stopa, što će poboljšati financijski položaj mnogih mirovinskih planova s ​​definiranim primanjima.

Nekretnine kao polje ulaganja

Osiguravajuća društva i mirovinski fondovi, koji tradicionalno ulažu u obveznice i dionice, pokazuju sve veći interes za diversifikaciju svojih portfelja ulaganjem u stambene i poslovne nekretnine. Ova klasa imovine ne nudi samo potencijalne povrate, već i zaštitu od rizika inflacije. U kombinaciji s trenutnim gospodarskim trendovima, ovo bi mogla predstavljati obećavajuću strategiju za ispunjavanje zahtjeva povrata uz minimiziranje rizika.

The Istraživanje EQuilibrium 2024 pokazuje da mnogi mirovinski planovi s definiranim primanjima u Europi iskorištavaju prednosti viših kamatnih stopa instrumenata s fiksnim prihodom kako bi smanjili rizike portfelja. To otvara veći prostor za izloženost alternativnim klasama imovine koje mogu istovremeno težiti ekološkim i društvenim ciljevima.

Alternativne klase imovine u fokusu

Kako bi odgovorili na tržišne izazove, mirovinski fondovi sve više istražuju alternativne klase imovine kao što su infrastrukturni dug, C-PACE, izravno pozajmljivanje i prirodni kapital. Ova pitanja postaju sve važnija budući da ne samo da nude povrat već i podržavaju održivi razvoj.

• Infrastructure Debt: Mehr als 40% der deutschen Pensionskassen und britischen staatlichen Pensionsfonds möchten ihre Allokation in private Infrastrukturprojekte erhöhen. Diese bieten nicht nur stabile Einnahmen, sondern unterstützen ebenfalls die Dekarbonisierung.
• C-PACE: Ein Finanzierungsmechanismus in den USA, der Rückzahlungen durch Steuerentlastungen sichert. Der Markt für C-PACE-Kredite wächst und reagiert auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Gebäuden.
• Direct Lending: Diese Anlageklasse bietet Unternehmen Kapital, die keinen Zugang zu öffentlichen Märkten haben, und ermöglicht regelmäßige Einnahmen bei gleichzeitigem Inflationsschutz.
• Naturkapital: Investitionen in Agrar- und Waldland gewinnen an Bedeutung, da sie nicht nur stabilere Renditen generieren, sondern auch zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen beitragen.

Kretanja kamatnih stopa i vrijednosti nekretnina predstavljaju i izazove i prilike za financijske institucije. Pametna diverzifikacija u nekretnine i alternativne oblike ulaganja bit će ključna za osiguravatelje i mirovinske fondove u rješavanju budućih gospodarskih neizvjesnosti.