Ingatlan, mint hozamnövelő: a biztosítótársaságok a konjunktúrára támaszkodnak!

Ingatlan, mint hozamnövelő: a biztosítótársaságok a konjunktúrára támaszkodnak!

A mai pénzügyi világban a biztosítók és nyugdíjalapok jelentős kihívásokkal néznek szembe. A kamatlábak tovább esnek, és sok intézmény küszködik a szükséges hozamok előteremtésével. szerint a Kereskedelmi újság Egyre fontosabbá válik az eszközallokáció kockázatainak minimalizálása. Az egyik megoldás, amely egyre inkább előtérbe kerül, az ingatlanbefektetés. Az ingatlanértékek folyamatos fellendülése lehetséges mentőövet jelenthet ezeknek az intézményeknek.

A jelenlegi gazdasági körülmények, különösen a világjárvány utáni infláció, szintén befolyásolták az európai kamatlábakat. Míg az Egyesült Királyság 2021 végén kezdett fordulatot a kamatlábakban, addig az eurózóna 2022 nyarától követte a példát. Nuveen jelentése szerint az alapkamat a Bank of England esetében 4,5%, az Európai Központi Bank esetében pedig 5,25%-on tetőzik 2023 és 2024 között. A megkérdezett nyugdíjpénztári képviselők több mint 80%-a hosszabb időszakra számít magasabb kamatra, ami számos meghatározott juttatási nyugdíjprogram pénzügyi helyzetét javítja.

Az ingatlan, mint befektetési terület

A hagyományosan kötvényekbe és részvényekbe fektető biztosítók és nyugdíjalapok egyre nagyobb érdeklődést mutatnak portfóliójuk diverzifikálása iránt lakó- és kereskedelmi ingatlanokba történő befektetéssel. Ez az eszközosztály nemcsak potenciális hozamot kínál, hanem védelmet is nyújt az inflációs kockázatokkal szemben. A jelenlegi gazdasági trendekkel együtt ez ígéretes stratégia lehet a megtérülési követelmények teljesítésére a kockázatok minimalizálása mellett.

A EQuilibrium felmérés 2024 azt mutatja, hogy Európában számos meghatározott juttatási nyugdíjprogram használja ki a fix kamatozású eszközök magasabb kamatlábait a portfóliókockázatok csökkentésére. Ez nagyobb teret nyit az alternatív eszközosztályok előtt, amelyek egyidejűleg környezetvédelmi és társadalmi célokat is követhetnek.

Alternatív eszközosztályok a fókuszban

A piaci kihívásoknak való megfelelés érdekében a nyugdíjalapok egyre inkább olyan alternatív eszközosztályokat kutatnak, mint az infrastrukturális adósság, a C-PACE, a közvetlen hitelezés és a természeti tőke. Ezek a kérdések egyre fontosabbá válnak, mivel nemcsak megtérülést kínálnak, hanem a fenntartható fejlődést is támogatják.

• Infrastructure Debt: Mehr als 40% der deutschen Pensionskassen und britischen staatlichen Pensionsfonds möchten ihre Allokation in private Infrastrukturprojekte erhöhen. Diese bieten nicht nur stabile Einnahmen, sondern unterstützen ebenfalls die Dekarbonisierung.
• C-PACE: Ein Finanzierungsmechanismus in den USA, der Rückzahlungen durch Steuerentlastungen sichert. Der Markt für C-PACE-Kredite wächst und reagiert auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Gebäuden.
• Direct Lending: Diese Anlageklasse bietet Unternehmen Kapital, die keinen Zugang zu öffentlichen Märkten haben, und ermöglicht regelmäßige Einnahmen bei gleichzeitigem Inflationsschutz.
• Naturkapital: Investitionen in Agrar- und Waldland gewinnen an Bedeutung, da sie nicht nur stabilere Renditen generieren, sondern auch zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen beitragen.

A kamatlábak és az ingatlanértékek alakulása kihívásokat és lehetőségeket is jelent a pénzintézetek számára. Az ingatlanok és az alternatív befektetési formák felé történő intelligens diverzifikáció kulcsfontosságú lesz a biztosítók és nyugdíjalapok számára a jövőbeni gazdasági bizonytalanságok kezelésében.