Gli immobili come volano di rendimento: le assicurazioni puntano sul boom!

Gli immobili come volano di rendimento: le assicurazioni puntano sul boom!

Nel mondo finanziario odierno gli assicuratori e i fondi pensione si trovano ad affrontare sfide significative. I tassi di interesse continuano a scendere e molte istituzioni faticano a generare i rendimenti di cui hanno bisogno. Secondo il Giornale commerciale La necessità di minimizzare i rischi nell’asset allocation sta diventando sempre più importante. Una soluzione sempre più al centro dell’attenzione è l’investimento nel settore immobiliare. Il boom in corso dei valori immobiliari potrebbe fungere da possibile ancora di salvezza per queste istituzioni.

Anche le attuali condizioni economiche, in particolare l’inflazione post-pandemia, hanno influenzato i tassi di interesse in Europa. Mentre il Regno Unito ha avviato un’inversione di tendenza nei tassi di interesse alla fine del 2021, l’Eurozona ha seguito l’esempio a partire dall’estate 2022. Nuovo riporta che i tassi di interesse di base raggiungeranno un picco del 4,5% per la Banca d’Inghilterra e del 5,25% per la Banca Centrale Europea tra il 2023 e il 2024. Oltre l’80% dei rappresentanti dei fondi pensione intervistati prevede un periodo più lungo di tassi di interesse più elevati, che migliorerà la posizione finanziaria di molti piani pensionistici a prestazione definita.

Il settore immobiliare come campo di investimento

Le compagnie assicurative e i fondi pensione, che tradizionalmente investono in obbligazioni e azioni, mostrano un crescente interesse a diversificare i propri portafogli investendo in immobili residenziali e commerciali. Questa classe di attività non offre solo potenziali rendimenti, ma anche protezione contro i rischi di inflazione. Combinato con le attuali tendenze economiche, ciò potrebbe rappresentare una strategia promettente per soddisfare i requisiti di rendimento minimizzando i rischi.

IL Sondaggio EQuilibrium 2024 mostra che molti piani pensionistici a benefici definiti in Europa stanno approfittando dei tassi di interesse più elevati degli strumenti a reddito fisso per ridurre i rischi di portafoglio. Ciò apre maggiori possibilità di esposizione a classi di attività alternative che possono perseguire contemporaneamente obiettivi ambientali e sociali.

Focus sulle classi di asset alternativi

Per affrontare le sfide del mercato, i fondi pensione stanno esplorando sempre più classi di attività alternative come il debito infrastrutturale, C-PACE, i prestiti diretti e il capitale naturale. Queste questioni stanno diventando sempre più importanti poiché non solo offrono rendimenti ma supportano anche lo sviluppo sostenibile.

• Infrastructure Debt: Mehr als 40% der deutschen Pensionskassen und britischen staatlichen Pensionsfonds möchten ihre Allokation in private Infrastrukturprojekte erhöhen. Diese bieten nicht nur stabile Einnahmen, sondern unterstützen ebenfalls die Dekarbonisierung.
• C-PACE: Ein Finanzierungsmechanismus in den USA, der Rückzahlungen durch Steuerentlastungen sichert. Der Markt für C-PACE-Kredite wächst und reagiert auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Gebäuden.
• Direct Lending: Diese Anlageklasse bietet Unternehmen Kapital, die keinen Zugang zu öffentlichen Märkten haben, und ermöglicht regelmäßige Einnahmen bei gleichzeitigem Inflationsschutz.
• Naturkapital: Investitionen in Agrar- und Waldland gewinnen an Bedeutung, da sie nicht nur stabilere Renditen generieren, sondern auch zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen beitragen.

L’andamento dei tassi di interesse e dei valori immobiliari presenta sia sfide che opportunità per gli istituti finanziari. Una diversificazione intelligente nel settore immobiliare e in forme alternative di investimento sarà fondamentale per gli assicuratori e i fondi pensione per affrontare le future incertezze economiche.