Vastgoed als rendementsbooster: verzekeringsmaatschappijen vertrouwen op boom!

Vastgoed als rendementsbooster: verzekeringsmaatschappijen vertrouwen op boom!

In de huidige financiële wereld staan ​​verzekeraars en pensioenfondsen voor grote uitdagingen. De rentetarieven blijven dalen en veel instellingen hebben moeite om de rendementen te genereren die ze nodig hebben. Volgens de Handelskrant De noodzaak om de risico’s bij de assetallocatie te minimaliseren wordt steeds belangrijker. Eén oplossing die steeds meer in beeld komt, is investeren in onroerend goed. De aanhoudende stijging van de vastgoedwaarden zou voor deze instellingen een mogelijke reddingslijn kunnen zijn.

De huidige economische omstandigheden, met name de inflatie na de pandemie, hebben ook de rentetarieven in Europa beïnvloed. Terwijl Groot-Brittannië eind 2021 een omslag in de rentetarieven begon, volgde de eurozone vanaf de zomer van 2022 dit voorbeeld. Nuveen rapporteert dat de basisrente tussen 2023 en 2024 piekt op 4,5% voor de Bank of England en 5,25% voor de Europese Centrale Bank. Ruim 80% van de ondervraagde pensioenfondsvertegenwoordigers verwacht een langere periode van hogere rentetarieven, wat de financiële positie van veel toegezegde pensioenregelingen zal verbeteren.

Vastgoed als beleggingsveld

Verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen, die traditioneel in obligaties en aandelen hebben belegd, tonen steeds meer belangstelling voor het diversifiëren van hun portefeuilles door te beleggen in woningen en commercieel onroerend goed. Deze activaklasse biedt niet alleen potentiële rendementen, maar ook bescherming tegen inflatierisico's. Gecombineerd met de huidige economische trends zou dit een veelbelovende strategie kunnen zijn om aan de rendementseisen te voldoen en tegelijkertijd de risico's te minimaliseren.

De Equilibriumonderzoek 2024 laat zien dat veel toegezegde pensioenregelingen in Europa profiteren van de hogere rentetarieven van vastrentende instrumenten om portefeuillerisico's te verminderen. Dit opent meer mogelijkheden voor blootstelling aan alternatieve activaklassen die tegelijkertijd milieu- en sociale doelstellingen kunnen nastreven.

Alternatieve beleggingscategorieën in beeld

Om de marktuitdagingen het hoofd te bieden, onderzoeken pensioenfondsen steeds vaker alternatieve beleggingscategorieën, zoals infrastructuurschulden, C-PACE, directe leningen en natuurlijk kapitaal. Deze kwesties worden steeds belangrijker omdat ze niet alleen rendement bieden, maar ook duurzame ontwikkeling ondersteunen.

• Infrastructure Debt: Mehr als 40% der deutschen Pensionskassen und britischen staatlichen Pensionsfonds möchten ihre Allokation in private Infrastrukturprojekte erhöhen. Diese bieten nicht nur stabile Einnahmen, sondern unterstützen ebenfalls die Dekarbonisierung.
• C-PACE: Ein Finanzierungsmechanismus in den USA, der Rückzahlungen durch Steuerentlastungen sichert. Der Markt für C-PACE-Kredite wächst und reagiert auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Gebäuden.
• Direct Lending: Diese Anlageklasse bietet Unternehmen Kapital, die keinen Zugang zu öffentlichen Märkten haben, und ermöglicht regelmäßige Einnahmen bei gleichzeitigem Inflationsschutz.
• Naturkapital: Investitionen in Agrar- und Waldland gewinnen an Bedeutung, da sie nicht nur stabilere Renditen generieren, sondern auch zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen beitragen.

Ontwikkelingen op het gebied van rentetarieven en vastgoedwaarden bieden zowel uitdagingen als kansen voor financiële instellingen. Slimme diversificatie naar vastgoed en alternatieve beleggingsvormen zullen van cruciaal belang zijn voor verzekeraars en pensioenfondsen om toekomstige economische onzekerheden aan te pakken.