Eiendom som en avkastningsforsterker: forsikringsselskaper er avhengige av boom!

Eiendom som en avkastningsforsterker: forsikringsselskaper er avhengige av boom!

I dagens finansverden står forsikringsselskaper og pensjonsfond overfor betydelige utfordringer. Rentene fortsetter å falle og mange institusjoner sliter med å generere avkastningen de trenger. I følge Fagavisen Behovet for å minimere risiko ved aktivaallokering blir stadig viktigere. En løsning som i økende grad kommer i fokus er investering i eiendom. Den pågående boomen i eiendomsverdier kan tjene som en mulig livline for disse institusjonene.

Nåværende økonomiske forhold, spesielt post-pandemisk inflasjon, har også påvirket rentene i Europa. Mens Storbritannia begynte en snuoperasjon i rentene på slutten av 2021, fulgte eurosonen etter fra sommeren 2022. Nuveen rapporterer at basisrentene topper seg med 4,5 % for Bank of England og 5,25 % for Den europeiske sentralbanken mellom 2023 og 2024. Mer enn 80 % av de spurte pensjonsfondets representanter forventer en lengre periode med høyere renter, noe som vil forbedre den finansielle stillingen til mange ytelsesbaserte pensjonsordninger.

Eiendom som investeringsfelt

Forsikringsselskaper og pensjonsfond, som tradisjonelt har investert i obligasjoner og aksjer, viser økende interesse for å diversifisere sine porteføljer ved å investere i bolig- og næringseiendom. Denne aktivaklassen tilbyr ikke bare potensiell avkastning, men også beskyttelse mot inflasjonsrisiko. Kombinert med nåværende økonomiske trender kan dette representere en lovende strategi for å møte avkastningskrav og samtidig minimere risiko.

De Likevektsundersøkelse 2024 viser at mange ytelsesbaserte pensjonsordninger i Europa utnytter de høyere rentene på renteinstrumenter for å redusere porteføljerisiko. Dette åpner for større muligheter for eksponering mot alternative aktivaklasser som samtidig kan forfølge miljømessige og sosiale mål.

Alternative aktivaklasser i fokus

For å møte markedsutfordringer, utforsker pensjonsfond i økende grad alternative aktivaklasser som infrastrukturgjeld, C-PACE, direkte utlån og naturkapital. Disse problemene blir stadig viktigere ettersom de ikke bare gir avkastning, men også støtter bærekraftig utvikling.

• Infrastructure Debt: Mehr als 40% der deutschen Pensionskassen und britischen staatlichen Pensionsfonds möchten ihre Allokation in private Infrastrukturprojekte erhöhen. Diese bieten nicht nur stabile Einnahmen, sondern unterstützen ebenfalls die Dekarbonisierung.
• C-PACE: Ein Finanzierungsmechanismus in den USA, der Rückzahlungen durch Steuerentlastungen sichert. Der Markt für C-PACE-Kredite wächst und reagiert auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Gebäuden.
• Direct Lending: Diese Anlageklasse bietet Unternehmen Kapital, die keinen Zugang zu öffentlichen Märkten haben, und ermöglicht regelmäßige Einnahmen bei gleichzeitigem Inflationsschutz.
• Naturkapital: Investitionen in Agrar- und Waldland gewinnen an Bedeutung, da sie nicht nur stabilere Renditen generieren, sondern auch zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen beitragen.

Utviklingen i renter og eiendomsverdier gir både utfordringer og muligheter for finansinstitusjoner. Smart diversifisering til eiendom og alternative investeringsformer vil være nøkkelen for forsikringsselskaper og pensjonsfond for å møte fremtidig økonomisk usikkerhet.