Nieruchomości jako czynnik zwiększający zwrot: firmy ubezpieczeniowe liczą na boom!

Nieruchomości jako czynnik zwiększający zwrot: firmy ubezpieczeniowe liczą na boom!

W dzisiejszym świecie finansów ubezpieczyciele i fundusze emerytalne stoją przed poważnymi wyzwaniami. Stopy procentowe w dalszym ciągu spadają, a wiele instytucji ma trudności z generowaniem potrzebnych zysków. Według Gazeta branżowa Konieczność minimalizacji ryzyka w alokacji aktywów staje się coraz ważniejsza. Rozwiązaniem, na które coraz częściej zwraca się uwagę, jest inwestowanie w nieruchomości. Trwający wzrost wartości nieruchomości może okazać się ratunkiem dla tych instytucji.

Obecna sytuacja gospodarcza, w szczególności inflacja po pandemii, ma również wpływ na stopy procentowe w Europie. Podczas gdy Wielka Brytania rozpoczęła zmianę stóp procentowych pod koniec 2021 r., strefa euro poszła w ich ślady od lata 2022 r. Nuveen podaje, że podstawowe stopy procentowe osiągną najwyższy poziom 4,5% w przypadku Banku Anglii i 5,25% w przypadku Europejskiego Banku Centralnego w latach 2023–2024. Ponad 80% ankietowanych przedstawicieli funduszy emerytalnych spodziewa się dłuższego okresu wyższych stóp procentowych, co poprawi sytuację finansową wielu programów emerytalnych o zdefiniowanym świadczeniu.

Nieruchomości jako dziedzina inwestycji

Towarzystwa ubezpieczeniowe i fundusze emerytalne, które tradycyjnie inwestowały w obligacje i akcje, wykazują coraz większe zainteresowanie dywersyfikacją swoich portfeli poprzez inwestycje w nieruchomości mieszkalne i komercyjne. Ta klasa aktywów oferuje nie tylko potencjalne zyski, ale także ochronę przed ryzykiem inflacji. W połączeniu z obecnymi trendami gospodarczymi może to stanowić obiecującą strategię mającą na celu spełnienie wymogów w zakresie zwrotów przy jednoczesnej minimalizacji ryzyka.

The Badanie Równowagi 2024 pokazuje, że wiele programów emerytalnych o zdefiniowanym świadczeniu w Europie wykorzystuje wyższe stopy procentowe instrumentów o stałym dochodzie w celu ograniczenia ryzyka portfela. Otwiera to większe możliwości ekspozycji na alternatywne klasy aktywów, które mogą jednocześnie realizować cele środowiskowe i społeczne.

Alternatywne klasy aktywów w centrum uwagi

Aby sprostać wyzwaniom rynkowym, fundusze emerytalne coraz częściej poszukują alternatywnych klas aktywów, takich jak dług infrastrukturalny, C-PACE, pożyczki bezpośrednie i kapitał naturalny. Kwestie te stają się coraz ważniejsze, ponieważ nie tylko oferują zyski, ale także wspierają zrównoważony rozwój.

• Infrastructure Debt: Mehr als 40% der deutschen Pensionskassen und britischen staatlichen Pensionsfonds möchten ihre Allokation in private Infrastrukturprojekte erhöhen. Diese bieten nicht nur stabile Einnahmen, sondern unterstützen ebenfalls die Dekarbonisierung.
• C-PACE: Ein Finanzierungsmechanismus in den USA, der Rückzahlungen durch Steuerentlastungen sichert. Der Markt für C-PACE-Kredite wächst und reagiert auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Gebäuden.
• Direct Lending: Diese Anlageklasse bietet Unternehmen Kapital, die keinen Zugang zu öffentlichen Märkten haben, und ermöglicht regelmäßige Einnahmen bei gleichzeitigem Inflationsschutz.
• Naturkapital: Investitionen in Agrar- und Waldland gewinnen an Bedeutung, da sie nicht nur stabilere Renditen generieren, sondern auch zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen beitragen.

Zmiany stóp procentowych i wartości nieruchomości stanowią zarówno wyzwania, jak i możliwości dla instytucji finansowych. Inteligentna dywersyfikacja w kierunku nieruchomości i alternatywnych form inwestycji będzie miała kluczowe znaczenie dla ubezpieczycieli i funduszy emerytalnych, aby zaradzić przyszłej niepewności gospodarczej.