Nehnuteľnosti ako podpora návratnosti: poisťovne sa spoliehajú na boom!

Nehnuteľnosti ako podpora návratnosti: poisťovne sa spoliehajú na boom!

V dnešnom finančnom svete čelia poisťovne a penzijné fondy veľkým výzvam. Úrokové sadzby naďalej klesajú a mnohé inštitúcie sa snažia generovať výnosy, ktoré potrebujú. Podľa Obchodné noviny Potreba minimalizovať riziká pri alokácii aktív je čoraz dôležitejšia. Jedným z riešení, ktoré sa čoraz viac dostáva do centra pozornosti, je investovanie do nehnuteľností. Pokračujúci boom v hodnotách nehnuteľností by mohol byť pre tieto inštitúcie možným záchranným lanom.

Úrokové sadzby v Európe ovplyvnili aj súčasné ekonomické podmienky, najmä postpandemická inflácia. Zatiaľ čo Spojené kráľovstvo začalo s obratom v úrokových sadzbách koncom roka 2021, od leta 2022 ho nasledovala aj eurozóna. Nuveen uvádza, že základné úrokové sadzby vrcholia na úrovni 4,5 % pre Bank of England a 5,25 % pre Európsku centrálnu banku v rokoch 2023 až 2024. Viac ako 80 % opýtaných zástupcov dôchodkových fondov očakáva dlhšie obdobie vyšších úrokových sadzieb, čo zlepší finančnú situáciu mnohých dôchodkových plánov s definovanými dávkami.

Reality ako investičná oblasť

Poisťovne a dôchodkové fondy, ktoré tradične investujú do dlhopisov a akcií, prejavujú čoraz väčší záujem o diverzifikáciu portfólia investíciami do rezidenčných a komerčných nehnuteľností. Táto trieda aktív ponúka nielen potenciálne výnosy, ale aj ochranu pred inflačnými rizikami. V kombinácii so súčasnými ekonomickými trendmi by to mohlo predstavovať sľubnú stratégiu na splnenie požiadaviek na návratnosť pri minimalizácii rizík.

The Prieskum EQuilibrium 2024 ukazuje, že mnohé dávkovo definované dôchodkové plány v Európe využívajú vyššie úrokové sadzby nástrojov s pevným výnosom na zníženie portfóliových rizík. To otvára väčší priestor pre vystavenie sa alternatívnym triedam aktív, ktoré môžu súčasne sledovať environmentálne a sociálne ciele.

Zameranie na alternatívne triedy aktív

V snahe čeliť výzvam trhu penzijné fondy čoraz viac skúmajú alternatívne triedy aktív, ako je infraštruktúrny dlh, C-PACE, priame pôžičky a prírodný kapitál. Tieto otázky sa stávajú čoraz dôležitejšími, pretože ponúkajú nielen návratnosť, ale aj podporu trvalo udržateľného rozvoja.

• Infrastructure Debt: Mehr als 40% der deutschen Pensionskassen und britischen staatlichen Pensionsfonds möchten ihre Allokation in private Infrastrukturprojekte erhöhen. Diese bieten nicht nur stabile Einnahmen, sondern unterstützen ebenfalls die Dekarbonisierung.
• C-PACE: Ein Finanzierungsmechanismus in den USA, der Rückzahlungen durch Steuerentlastungen sichert. Der Markt für C-PACE-Kredite wächst und reagiert auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Gebäuden.
• Direct Lending: Diese Anlageklasse bietet Unternehmen Kapital, die keinen Zugang zu öffentlichen Märkten haben, und ermöglicht regelmäßige Einnahmen bei gleichzeitigem Inflationsschutz.
• Naturkapital: Investitionen in Agrar- und Waldland gewinnen an Bedeutung, da sie nicht nur stabilere Renditen generieren, sondern auch zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen beitragen.

Vývoj úrokových sadzieb a hodnoty nehnuteľností predstavuje pre finančné inštitúcie výzvy aj príležitosti. Inteligentná diverzifikácia do nehnuteľností a alternatívnych foriem investovania bude pre poisťovateľov a penzijné fondy kľúčová pri riešení budúcich ekonomických neistôt.