房地产作为回报助推器：保险公司靠繁荣！

房地产作为回报助推器：保险公司靠繁荣！

在当今的金融世界中，保险公司和养老基金面临着重大挑战。利率持续下降，许多机构都在努力获得所需的回报。根据 贸易报纸 最小化资产配置风险的需求变得越来越重要。越来越受到关注的一种解决方案是投资房地产。房地产价值的持续繁荣可能成为这些机构的生命线。

当前的经济状况，特别是大流行后的通货膨胀，也影响了欧洲的利率。英国于 2021 年底开始调整利率，而欧元区则从 2022 年夏季开始效仿。 努文 报告称，2023 年至 2024 年间，英格兰银行的基本利率将达到峰值 4.5%，欧洲央行的基本利率将达到 5.25%。超过 80% 的接受调查的养老基金代表预计利率将持续较长时间，这将改善许多固定收益养老金计划的财务状况。

房地产作为投资领域

传统上投资于债券和股票的保险公司和养老基金越来越有兴趣通过投资住宅和商业房地产来实现投资组合多元化。该资产类别不仅提供潜在回报，还可以防范通胀风险。结合当前的经济趋势，这可能是一种有前途的策略，可以满足回报要求，同时最大限度地降低风险。

这 2024 年均衡调查 表明欧洲许多固定收益养老金计划正在利用固定收益工具的较高利率来降低投资组合风险。这为接触可同时追求环境和社会目标的另类资产类别开辟了更大的空间。

另类资产类别成为焦点

为了应对市场挑战，养老基金越来越多地探索基础设施债务、C-PACE、直接贷款和自然资本等替代资产类别。这些问题变得越来越重要，因为它们不仅提供回报，而且支持可持续发展。

• Infrastructure Debt: Mehr als 40% der deutschen Pensionskassen und britischen staatlichen Pensionsfonds möchten ihre Allokation in private Infrastrukturprojekte erhöhen. Diese bieten nicht nur stabile Einnahmen, sondern unterstützen ebenfalls die Dekarbonisierung.
• C-PACE: Ein Finanzierungsmechanismus in den USA, der Rückzahlungen durch Steuerentlastungen sichert. Der Markt für C-PACE-Kredite wächst und reagiert auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Gebäuden.
• Direct Lending: Diese Anlageklasse bietet Unternehmen Kapital, die keinen Zugang zu öffentlichen Märkten haben, und ermöglicht regelmäßige Einnahmen bei gleichzeitigem Inflationsschutz.
• Naturkapital: Investitionen in Agrar- und Waldland gewinnen an Bedeutung, da sie nicht nur stabilere Renditen generieren, sondern auch zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen beitragen.

利率和房地产价值的发展给金融机构带来了挑战和机遇。房地产和其他投资形式的明智多元化将是保险公司和养老基金应对未来经济不确定性的关键。