الاستثمار بلا حدود: لماذا يتم التركيز الآن على الأسهم غير الأمريكية!

الاستثمار بلا حدود: لماذا يتم التركيز الآن على الأسهم غير الأمريكية!

وفي السنوات الأخيرة، تزايد الاهتمام بالأسهم غير الأمريكية، وهو ما ينعكس في الاستراتيجيات الاستثمارية للعديد من المستثمرين. قبل خمس سنوات، تمت التوصية بتخصيص الأسهم غير الأمريكية على أساس ثلاث نقاط رئيسية لم تصمد فحسب، بل تعززت منذ ذلك الحين. عالي e-fundresearch.com أصبحت العوامل الخاصة بالشركة الآن أكثر أهمية من الجوانب الخاصة بكل بلد.

وما هو ملحوظ بشكل خاص هو أن الشركات التي تتمتع بإمكانيات خلق قيمة مستدامة يتم العثور عليها بشكل متزايد خارج الولايات المتحدة. ويسير هذا التطور جنبًا إلى جنب مع نمو أكثر إيجابية في الأرباح وتوقعات العائد على رأس المال المستخدم (ROIC) في هذه المناطق. وتعد البيئة التنظيمية التي تفضل نماذج الأعمال الثورية ميزة أخرى يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الزيادة في حصة الناتج المحلي الإجمالي العالمي الاسمي خارج الولايات المتحدة، والتي ارتفعت من 68% في عام 2011 إلى أكثر من 73%، تثبت الأهمية المتزايدة لهذه الأسواق.

جاذبية الدول غير الأمريكية الأسهم

يُظهر المستثمرون المؤسسيون اهتمامًا متزايدًا بالأسهم من الأسواق المتقدمة خارج الولايات المتحدة والأسواق الناشئة. لقد قامت الشركات في هذه البلدان بإضفاء طابع احترافي على عملياتها مع زيادة تركيزها على عوائد المساهمين. تشير فروق التقييم بين الشركات الأمريكية وغير الأمريكية في الشريحة الخمسية العليا من خلق القيمة المستدامة إلى وضع جذاب للمستثمرين.

ومع ذلك، فإن الفجوة بين الولايات المتحدة وبقية العالم من حيث النمو الاقتصادي وهوامش أرباح الشركات تظل مرتفعة تاريخيا. إن التغيرات في التوجه السياسي الذي تتبناه حكومة الولايات المتحدة وطموحات الاتحاد الأوروبي من الممكن أن تؤدي إلى التغيير في المستقبل، وخاصة مع تضييق فجوة النمو بين الولايات المتحدة وبقية العالم. قد تؤدي الأفكار الأقل تصورًا مسبقًا حول نمو الأرباح الأمريكية إلى إعادة التفكير بين المستثمرين.

الاتجاهات والتوصيات الحالية

هناك جانب آخر مثير وهو دور التقييمات المنخفضة وأسعار الفائدة المرتفعة التي تجتذب المستثمرين حاليًا. عالي يانوس هندرسون وتستفيد الأسهم بشكل متزايد من هذه الاتجاهات، حيث يُنظر إلى الذكاء الاصطناعي (AI) على أنه عامل استثمار مهم. يمكن أن تؤدي فجوات التقييم الكبيرة تاريخياً وإصلاحات الشركات إلى تحفيز المستثمرين على التحول إلى الأسهم غير الأمريكية.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين اتباع نهج نشط لتخفيف المخاطر، مع التركيز على الأساسيات مثل التدفق النقدي الحر وحوكمة الشركات. من المهم أن تدرك أنه لا توجد استراتيجية استثمارية تضمن الأرباح أو تقضي على مخاطر الخسارة. ولا بد من توقع تقلبات أعلى ومخاطر أكبر للخسارة، خاصة في الأسواق الناشئة.

باختصار، أصبحت سوق الأسهم غير الأمريكية ذات أهمية متزايدة، كما أن ظروف المستثمرين تتحسن بشكل ملحوظ. سوف تتوسع التدوينة القادمة في هذا الموضوع، مع التركيز على التحولات العالمية الثلاثة التي تفضل الأسواق غير الأمريكية.