Grenzeloos beleggen: waarom niet-Amerikaanse aandelen nu in de belangstelling staan!

Grenzeloos beleggen: waarom niet-Amerikaanse aandelen nu in de belangstelling staan!

De afgelopen jaren is er steeds meer belangstelling voor niet-Amerikaanse aandelen, wat tot uiting komt in de beleggingsstrategieën van veel beleggers. Vijf jaar geleden werd een allocatie naar niet-Amerikaanse aandelen aanbevolen op basis van drie belangrijke punten die sindsdien niet alleen stand hebben gehouden, maar ook zijn versterkt. Luidruchtig e-fundresearch.com Bedrijfsspecifieke factoren zijn nu belangrijker geworden dan landspecifieke aspecten.

Wat vooral opvalt is dat bedrijven met duurzaam waardecreatiepotentieel steeds vaker buiten de VS worden gevonden. Deze ontwikkeling gaat hand in hand met gunstiger winstgroei- en rendementsverwachtingen op geïnvesteerd vermogen (ROIC) in deze regio's. Het regelgevingsklimaat dat disruptieve bedrijfsmodellen bevordert, is een ander voordeel waarmee beleggers rekening moeten houden. Bovendien toont de toename van het aandeel van het nominale mondiale bbp buiten de VS, dat steeg van 68% in 2011 naar ruim 73%, de toenemende relevantie van deze markten aan.

De aantrekkelijkheid van niet-Amerikaanse landen Voorraden

Institutionele beleggers tonen steeds meer belangstelling voor aandelen uit ontwikkelde niet-Amerikaanse en opkomende markten. Bedrijven in deze landen hebben hun activiteiten geprofessionaliseerd en tegelijkertijd hun focus op aandeelhoudersrendement vergroot. Waarderingsverschillen tussen Amerikaanse en niet-Amerikaanse bedrijven in het bovenste kwintiel van duurzame waardecreatie wijzen op een aantrekkelijke positionering voor beleggers.

Toch blijft de kloof tussen de VS en de rest van de wereld in termen van economische groei en bedrijfswinstmarges historisch hoog. Veranderingen in de beleidsrichting van de Amerikaanse regering en de ambities van de EU zouden in de toekomst tot veranderingen kunnen leiden, vooral nu de groeikloof tussen de VS en de rest van de wereld kleiner wordt. Minder vooropgezette ideeën over de Amerikaanse winstgroei zouden kunnen leiden tot een heroverweging onder beleggers.

Actuele trends en aanbevelingen

Een ander opwindend aspect is de rol van lage waarderingen en hoge rentetarieven die momenteel investeerders aantrekken. Luidruchtig Janus Henderson Aandelen profiteren steeds meer van deze trends, waarbij kunstmatige intelligentie (AI) wordt gezien als een belangrijke beleggingsfactor. Historisch gezien kunnen grote waarderingsverschillen en bedrijfshervormingen beleggers ertoe aanzetten om naar niet-Amerikaanse aandelen te switchen.

Beleggers moeten echter een actieve benadering van risicobeperking hanteren, met de nadruk op fundamentele zaken als vrije kasstroom en ondernemingsbestuur. Het is belangrijk om te beseffen dat geen enkele beleggingsstrategie winst garandeert of het risico op verlies elimineert. Met name in de opkomende markten moet rekening worden gehouden met een hogere volatiliteit en een groter risico op verliezen.

Samenvattend kan worden gezegd dat de markt voor niet-Amerikaanse aandelen steeds belangrijker wordt en dat de omstandigheden voor beleggers merkbaar verbeteren. In de komende blogpost zal dieper op dit onderwerp worden ingegaan, met de nadruk op de drie mondiale verschuivingen die in het voordeel zijn van niet-Amerikaanse markten.