Vlaganje brez omejitev: zakaj so zdaj v središču pozornosti delnice, ki niso v ZDA!

Vlaganje brez omejitev: zakaj so zdaj v središču pozornosti delnice, ki niso v ZDA!

V zadnjih letih se povečuje zanimanje za neameriške delnice, kar se odraža v naložbenih strategijah številnih vlagateljev. Pred petimi leti je bila priporočena dodelitev delnicam zunaj ZDA na podlagi treh ključnih točk, ki so se od takrat ne samo obdržale, ampak so se okrepile. Glasno e-fundresearch.com Dejavniki, specifični za podjetje, so zdaj postali pomembnejši od vidikov, značilnih za posamezno državo.

Še posebej opazno je, da se podjetja s potencialom ustvarjanja trajnostne vrednosti vse pogosteje pojavljajo zunaj ZDA. Ta razvoj gre z roko v roki z ugodnejšo rastjo dobička in pričakovanji donosa vloženega kapitala (ROIC) v teh regijah. Regulativno okolje, ki daje prednost motečim poslovnim modelom, je še ena prednost, ki bi jo morali vlagatelji upoštevati. Poleg tega povečanje deleža nominalnega svetovnega BDP zunaj ZDA, ki je narasel z 68 % v letu 2011 na več kot 73 %, dokazuje vse večji pomen teh trgov.

Privlačnost ne-ZDA Zaloge

Institucionalni vlagatelji kažejo vedno večje zanimanje za delnice iz razvitih neameriških in nastajajočih trgov. Podjetja v teh državah so profesionalizirala svoje poslovanje, hkrati pa se bolj osredotočila na donose delničarjev. Razlike v vrednotenju med ameriškimi in neameriškimi podjetji v najvišjem kvintilu ustvarjanja trajnostne vrednosti kažejo na privlačno pozicijo za vlagatelje.

Kljub temu vrzel med ZDA in preostalim svetom v smislu gospodarske rasti in stopenj dobička podjetij ostaja zgodovinsko visoka. Spremembe politične usmeritve ameriške vlade in ambicij EU bi lahko povzročile spremembe v prihodnosti, zlasti ko se razlika v rasti med ZDA in preostalim svetom zmanjšuje. Manj predsodkov o rasti dobičkov v ZDA bi lahko povzročilo ponoven razmislek med vlagatelji.

Trenutni trendi in priporočila

Drug vznemirljiv vidik je vloga nizkih vrednotenj in visokih obrestnih mer, ki trenutno privabljajo vlagatelje. Glasno Janus Henderson Delnice imajo vse več koristi od teh trendov, pri čemer umetna inteligenca (AI) velja za pomemben naložbeni dejavnik. Zgodovinsko velike vrzeli v vrednotenju in reforme podjetij bi lahko motivirale vlagatelje, da bi se preusmerili v neameriške delnice.

Vendar bi morali vlagatelji aktivno pristopiti k zmanjševanju tveganja, s poudarkom na temeljih, kot sta prosti denarni tok in korporativno upravljanje. Pomembno se je zavedati, da nobena naložbena strategija ne zagotavlja dobička ali odpravlja tveganja izgube. Zlasti na trgih v razvoju je treba pričakovati večjo volatilnost in večje tveganje izgube.

Če povzamemo, trg neameriških delnic postaja vse pomembnejši in pogoji za vlagatelje se opazno izboljšujejo. Prihajajoča objava v blogu bo razširila to temo in se osredotočila na tri globalne premike, ki dajejo prednost trgom zunaj ZDA.