كارثة تلوح في الأفق: ديون الولايات المتحدة عند مستويات قياسية – ماذا نفعل الآن؟

كارثة تلوح في الأفق: ديون الولايات المتحدة عند مستويات قياسية – ماذا نفعل الآن؟

ويبلغ الدين القومي للولايات المتحدة حاليًا حوالي 36 تريليون دولار، أي ما يعادل 125% من الناتج المحلي الإجمالي. عالي fr.de ومن الممكن أن يرتفع هذا الدين إلى نسبة مثيرة للقلق تبلغ 156% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2055. وقد أدى هذا التطور بالفعل إلى زيادة علاوات المخاطر على سندات الحكومة الأميركية لعشر سنوات، في حين خفضت وكالة موديز تصنيف الولايات المتحدة. وعلى الرغم من هذه المخاوف، فإن استقرار سوق السندات لا يزال قويا، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الدور الذي يلعبه الدولار الأمريكي باعتباره العملة العالمية المهيمنة.

وفي عام 2022، شكل الدولار الأمريكي حوالي 60 بالمئة من احتياطيات النقد الأجنبي العالمية. ومع ذلك، يحذر الاقتصاديون من احتمال فقدان الثقة في العملة، الأمر الذي قد يكون له عواقب وخيمة مثل التضخم أو الركود. أثار جاكوب ليو، وزير الخزانة الأمريكي السابق، مخاوف من أن يؤدي التخلف عن سداد العجز الفيدرالي إلى الركود.

المخاطر والتحذيرات في سوق السندات

ويرى جون والدرون، الرئيس التنفيذي لبنك جولدمان ساكس، أن ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل يشكل خطرا جسيما على النمو الاقتصادي، في حين يحذر جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك جيه بي مورجان تشيس، من "صدع محتمل في سوق السندات" بسبب ارتفاع مستويات الديون. ومن الممكن أن تؤدي خطة ميزانية ترامب أيضًا إلى زيادة العجز؛ تشير التوقعات إلى أن الدين الأمريكي قد يرتفع بمقدار 3.3 تريليون دولار بحلول عام 2034. وتحذر وكالة موديز من أن العجز قد ينمو من 6.4 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي إلى ما يقرب من 9 في المائة بحلول عام 2035.

ويثير راي داليو، مؤسس شركة Bridgewater Associates، مخاوف مماثلة. ويحذر من مخاطر سوق السندات الأمريكية وارتفاع الدين الوطني. عالي hauptcheck.de ومن الممكن أن يؤدي ارتفاع الدين الوطني إلى فقدان الثقة في سوق السندات، وهو ما سيكون له تأثير مباشر على أسعار الفائدة. ومن الممكن أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى خفض قيمة السندات الحالية وزيادة تكلفة القروض الجديدة.

ويحذر داليو من أن "فقدان الثقة في سندات الحكومة الأمريكية قد يؤدي إلى زعزعة استقرار الأسواق المالية العالمية". ويؤكد على أهمية الشفافية والتعلم في الأوقات المضطربة ويوصي المستثمرين بفحص محافظهم الاستثمارية بشكل نقدي. يجب على المستثمرين أيضًا الموازنة بين المخاطر المرتبطة بارتفاع مستويات الديون الأمريكية والاستعداد لزيادة التقلبات.

استراتيجيات الاستثمار في الأوقات المضطربة

ونظرًا للوضع الاقتصادي غير المؤكد، يوصي داليو باستخدام السندات المرتبطة بالتضخم (TIPS) والذهب كإجراءات وقائية للمستثمرين. يقترح استثمار 10 إلى 15 بالمائة من محفظتك في الذهب. تم ذكر البيتكوين أيضًا كفرصة استثمارية محتملة، ولكن مع التوصية باستثمار نسبة صغيرة فقط. السعر الحالي للبيتكوين هو حوالي 110،000 دولار.

مع كل هذه التطورات، يصبح من الواضح أن الوضع الاقتصادي والدين الوطني في الولايات المتحدة لا يمكن أن يكون له آثار وطنية فحسب، بل عالمية أيضًا. ويبقى أن نرى كيف ستستجيب الأسواق لهذه التحديات.