Επίκειται καταστροφή: Το χρέος των ΗΠΑ σε επίπεδα ρεκόρ – τι να κάνουμε τώρα;

Επίκειται καταστροφή: Το χρέος των ΗΠΑ σε επίπεδα ρεκόρ – τι να κάνουμε τώρα;

Το εθνικό χρέος των ΗΠΑ ανέρχεται επί του παρόντος σε περίπου 36 τρισεκατομμύρια δολάρια, που ισοδυναμεί με το 125 τοις εκατό του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ). Μεγαλόφωνος fr.de Αυτό το χρέος θα μπορούσε να ανέλθει στο ανησυχητικό 156 τοις εκατό του ΑΕΠ μέχρι το 2055. Αυτή η εξέλιξη έχει ήδη οδηγήσει σε αύξηση των ασφαλίστρων κινδύνου για τα δεκαετή κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ, ενώ η Moody's υποβάθμισε την αξιολόγηση των ΗΠΑ. Παρά τις ανησυχίες αυτές, η σταθερότητα της αγοράς ομολόγων παραμένει ισχυρή, κυρίως λόγω του ρόλου του δολαρίου ΗΠΑ ως του κυρίαρχου παγκόσμιου νομίσματος.

Το 2022, το δολάριο ΗΠΑ αντιπροσώπευε περίπου το 60 τοις εκατό των παγκόσμιων συναλλαγματικών αποθεμάτων. Ωστόσο, οι οικονομολόγοι προειδοποιούν για πιθανή απώλεια εμπιστοσύνης στο νόμισμα, η οποία θα μπορούσε να έχει σοβαρές συνέπειες, όπως πληθωρισμό ή ύφεση. Ο Τζέικομπ Λιου, πρώην υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, εκφράζει ανησυχίες ότι μια χρεοκοπία στο ομοσπονδιακό έλλειμμα θα μπορούσε να οδηγήσει σε ύφεση.

Κίνδυνοι και προειδοποιήσεις στην αγορά ομολόγων

Ο διευθύνων σύμβουλος της Goldman Sachs, John Waldron, βλέπει την αύξηση των μακροπρόθεσμων επιτοκίων ως σοβαρό κίνδυνο για την οικονομική ανάπτυξη, ενώ ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase Jamie Dimon προειδοποιεί για μια πιθανή «ρωγμή στην αγορά ομολόγων» λόγω της αύξησης των επιπέδων χρέους. Το σχέδιο προϋπολογισμού του Τραμπ θα μπορούσε επίσης να αυξήσει περαιτέρω το έλλειμμα. Οι προβλέψεις δείχνουν ότι το χρέος των ΗΠΑ θα μπορούσε να αυξηθεί κατά 3,3 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2034. Η Moody's προειδοποιεί ότι το έλλειμμα θα μπορούσε να αυξηθεί από 6,4 τοις εκατό του ΑΕΠ σε σχεδόν 9 τοις εκατό έως το 2035.

Ο Ray Dalio, ο ιδρυτής της Bridgewater Associates, εκφράζει παρόμοιες ανησυχίες. Προειδοποιεί για τους κινδύνους της αγοράς ομολόγων των ΗΠΑ και την αύξηση του εθνικού χρέους. Μεγαλόφωνος hauptcheck.de Το υψηλό εθνικό χρέος θα μπορούσε να οδηγήσει σε απώλεια εμπιστοσύνης στην αγορά ομολόγων, κάτι που θα είχε άμεσο αντίκτυπο στα επιτόκια. Η αύξηση των επιτοκίων θα μπορούσε να υποτιμήσει τα υπάρχοντα ομόλογα και να αυξήσει το κόστος των νέων δανείων.

«Μια απώλεια εμπιστοσύνης στα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ θα μπορούσε να αποσταθεροποιήσει τις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές», προειδοποιεί ο Dalio. Τονίζει τη σημασία της διαφάνειας και της μάθησης σε αβέβαιες εποχές και συνιστά στους επενδυτές να εξετάζουν κριτικά τα χαρτοφυλάκια τους. Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να σταθμίσουν τους κινδύνους που συνδέονται με τα υψηλά επίπεδα χρέους των ΗΠΑ και να προετοιμαστούν για αυξημένη αστάθεια.

Επενδυτικές στρατηγικές σε ταραγμένους καιρούς

Δεδομένης της αβέβαιης οικονομικής κατάστασης, ο Dalio συνιστά τη χρήση ομολόγων με δείκτη πληθωρισμού (TIPS) και χρυσού ως προστατευτικά μέτρα για τους επενδυτές. Προτείνει να επενδύσετε το 10 έως 15 τοις εκατό του χαρτοφυλακίου σας σε χρυσό. Το Bitcoin αναφέρεται επίσης ως πιθανή επενδυτική ευκαιρία, αλλά με τη σύσταση να επενδύσετε μόνο ένα μικρό ποσοστό. Η τρέχουσα τιμή του Bitcoin είναι σχεδόν 110.000 $.

Με όλες αυτές τις εξελίξεις, γίνεται σαφές ότι η οικονομική κατάσταση και το εθνικό χρέος στις ΗΠΑ θα μπορούσαν να έχουν όχι μόνο εθνικές, αλλά και παγκόσμιες επιπτώσεις. Μένει να δούμε πώς θα ανταποκριθούν οι αγορές σε αυτές τις προκλήσεις.