Prijeti katastrofa: američki dug na rekordnim razinama – što sada učiniti?

Prijeti katastrofa: američki dug na rekordnim razinama – što sada učiniti?

Državni dug SAD-a trenutačno iznosi približno 36 trilijuna dolara, što je jednako 125 posto bruto domaćeg proizvoda (BDP). Glasno fr.de Taj bi dug mogao narasti na alarmantnih 156 posto BDP-a do 2055. Ovaj razvoj događaja već je doveo do povećanja premija rizika na desetogodišnje državne obveznice SAD-a, dok je Moody's smanjio rejting SAD-a. Unatoč tim zabrinutostima, stabilnost tržišta obveznica ostaje snažna, uglavnom zahvaljujući ulozi američkog dolara kao dominantne globalne valute.

Godine 2022. američki je dolar činio oko 60 posto globalnih deviznih rezervi. No, ekonomisti upozoravaju na mogući gubitak povjerenja u valutu, što bi moglo imati ozbiljne posljedice poput inflacije ili recesije. Jacob Lew, bivši ministar financija SAD-a, izražava zabrinutost da bi neplaćanje saveznog deficita moglo dovesti do recesije.

Rizici i upozorenja na tržištu obveznica

Izvršni direktor Goldman Sachsa John Waldron vidi rastuće dugoročne kamatne stope kao ozbiljan rizik za gospodarski rast, dok izvršni direktor JPMorgan Chasea Jamie Dimon upozorava na mogući "puk tržišta obveznica" zbog povećanja razine duga. Trumpov proračunski plan također bi mogao dodatno povećati deficit; Predviđanja sugeriraju da bi dug SAD-a mogao narasti za 3,3 trilijuna dolara do 2034. Moody's upozorava da bi deficit mogao porasti sa 6,4 posto BDP-a na gotovo 9 posto do 2035.

Ray Dalio, osnivač Bridgewater Associatesa, izražava slične brige. Upozorava na rizike američkog tržišta obveznica i rastućeg državnog duga. Glasno hauptcheck.de Visok državni dug mogao bi dovesti do gubitka povjerenja u tržište obveznica, što bi imalo izravan utjecaj na kamatne stope. Rastuće kamatne stope mogle bi obezvrijediti postojeće obveznice i povećati troškove novih zajmova.

“Gubitak povjerenja u američke državne obveznice mogao bi destabilizirati globalna financijska tržišta”, upozorava Dalio. Ističe važnost transparentnosti i učenja u nesigurnim vremenima te preporuča ulagačima da kritički ispitaju svoje portfelje. Ulagači bi također trebali odvagnuti rizike povezane s visokim razinama duga SAD-a i pripremiti se za povećanu volatilnost.

Investicijske strategije u turbulentnim vremenima

S obzirom na neizvjesnu gospodarsku situaciju, Dalio preporuča korištenje obveznica indeksiranih inflacijom (TIPS) i zlata kao zaštitnih mjera za ulagače. Predlaže da uložite 10 do 15 posto svog portfelja u zlato. Bitcoin se također spominje kao moguća prilika za ulaganje, ali uz preporuku da se uloži samo mali postotak. Trenutna cijena Bitcoina je gotovo 110.000 USD.

Sa svim ovim razvojem događaja postaje jasno da ekonomska situacija i nacionalni dug u SAD-u mogu imati ne samo nacionalne, već i globalne implikacije. Ostaje za vidjeti kako će tržišta odgovoriti na te izazove.