Katasztrófa fenyeget: az Egyesült Államok adóssága rekordszinten – mit tegyünk most?

Katasztrófa fenyeget: az Egyesült Államok adóssága rekordszinten – mit tegyünk most?

Az Egyesült Államok államadóssága jelenleg megközelítőleg 36 billió dollár, ami a bruttó hazai termék (GDP) 125 százalékának felel meg. Hangos fr.de Ez az adósság 2055-re riasztóan a GDP 156 százalékára emelkedhet. Ez a fejlemény már a tízéves amerikai államkötvények kockázati prémiumának növekedéséhez vezetett, miközben a Moody's leminősítette az amerikai besorolást. Ezen aggodalmak ellenére a kötvénypiac stabilitása továbbra is erős, nagyrészt az USA-dollár globális valutaként betöltött meghatározó szerepe miatt.

2022-ben az amerikai dollár a világ devizatartalékának mintegy 60 százalékát tette ki. A közgazdászok azonban figyelmeztetnek a valutába vetett bizalom esetleges elvesztésére, aminek súlyos következményei lehetnek, például infláció vagy recesszió. Jacob Lew, az Egyesült Államok egykori pénzügyminisztere aggodalmát fejezi ki amiatt, hogy a szövetségi deficit elmaradása recesszióhoz vezethet.

Kockázatok és figyelmeztetések a kötvénypiacon

A Goldman Sachs vezérigazgatója, John Waldron a hosszú távú kamatlábak emelkedésében látja a gazdasági növekedés komoly kockázatát, míg a JPMorgan Chase vezérigazgatója, Jamie Dimon egy esetleges „kötvénypiaci repedésre” figyelmeztet az emelkedő adósságszintek miatt. Trump költségvetési terve is tovább növelheti a hiányt; Az előrejelzések szerint az Egyesült Államok adóssága 2034-re 3,3 billió dollárral emelkedhet. A Moody's arra figyelmeztet, hogy a hiány a GDP 6,4 százalékáról majdnem 9 százalékra nőhet 2035-re.

Ray Dalio, a Bridgewater Associates alapítója is hasonló aggályokat vet fel. Az amerikai kötvénypiac kockázataira és a növekvő államadósságra figyelmeztet. Hangos hauptcheck.de A magas államadósság a kötvénypiacba vetett bizalom elvesztéséhez vezethet, ami közvetlen hatással lenne a kamatokra. Az emelkedő kamatok leértékelhetik a meglévő kötvényeket, és növelhetik az új hitelek költségeit.

„Az amerikai államkötvényekbe vetett bizalom elvesztése destabilizálhatja a globális pénzügyi piacokat” – figyelmeztet Dalio. Hangsúlyozza az átláthatóság és a tanulás fontosságát a bizonytalan időkben, és azt javasolja a befektetőknek, hogy kritikusan vizsgálják meg portfóliójukat. A befektetőknek mérlegelniük kell az Egyesült Államok magas adósságszintjéhez kapcsolódó kockázatokat is, és fel kell készülniük a megnövekedett volatilitásra.

Befektetési stratégiák viharos időkben

Tekintettel a bizonytalan gazdasági helyzetre, Dalio az inflációs indexált kötvények (TIPS) és az arany használatát javasolja a befektetők védelmében. Azt javasolja, hogy portfóliójának 10-15 százalékát fektessen aranyba. Lehetséges befektetési lehetőségként említik a Bitcoint is, de azzal az ajánlással, hogy csak kis százalékot fektess be. A Bitcoin jelenlegi ára közel 110 000 dollár.

Mindezekkel a fejleményekkel világossá válik, hogy az USA gazdasági helyzetének és államadósságának nemcsak nemzeti, hanem globális vonatkozásai is lehetnek. Még várni kell, hogy a piacok hogyan reagálnak ezekre a kihívásokra.