MicroStrategy op de rand: dreigt de Bitcoin-markt om te vallen?

MicroStrategy op de rand: dreigt de Bitcoin-markt om te vallen?

De afgelopen jaren heeft MicroStrategy zichzelf getransformeerd van een softwareleverancier naar de grootste beursgenoteerde Bitcoin-investeerder. De groep bezit momenteel 597.325 BTC, wat ongeveer 3% van het totale Bitcoin-aanbod vertegenwoordigt. Deze centrale rol in de cryptomarkt brengt echter ook aanzienlijke risico’s met zich mee die analisten en kritische stemmen verontrusten. Momenteel bedraagt ​​de marktkapitalisatie van MicroStrategy ongeveer $103 miljard en is het bedrijf opgenomen in belangrijke aandelenindices zoals de Nasdaq 100, MSCI USA en Russell 2000. Ongeveer $14 miljard stroomt naar MicroStrategy via ETF's en beleggingsfondsen.

De afhankelijkheid van het bedrijf van de prijsontwikkelingen van Bitcoin is extreem hoog. MicroStrategy heeft $7,2 miljard aan converteerbare schulden opgehaald en beschikt niet over aanzienlijke kasreserves. Dit maakt de balans kwetsbaar voor prijsschommelingen. Analisten waarschuwen voor mogelijke verkoop van Bitcoin-bezit als de prijs aanzienlijk daalt. Een prijsdaling zou een cascade van verkopen kunnen veroorzaken die een grote impact op de hele markt zou kunnen hebben. De gemiddelde aankoopprijs van Bitcoin bedraagt ​​ongeveer $70.982, en een prijs onder dat niveau zou kunnen resulteren in aanzienlijke boekverliezen en gedwongen verkoop, ook al lopen de looptijden van de converteerbare obligaties door tot in het volgende decennium.

Risico's en uitdagingen

De uitdagingen van deze strategie zijn divers. Critici vrezen dat het centraliseren van het Bitcoin-aanbod binnen één bedrijf de decentralisatie die ooit de cryptowereld kenmerkte in gevaar zou kunnen brengen. De prijs van Bitcoin bedraagt ​​momenteel $108.635, terwijl de aandelenkoers van MicroStrategy EUR 331,60 bedraagt. Interessant is dat MicroStrategy bijna 3% van alle bestaande Bitcoins bezit. Toch leed het bedrijf een verlies van 80% ten opzichte van het hoogste punt ooit.

Bovendien laten de software-inkomsten van het bedrijf een zorgwekkende trend zien, aangezien deze zijn gedaald naar het laagste niveau in 15 jaar en nu slechts 18% van de totale activa uitmaken. Dit leidt tot meer vragen over de duurzaamheid van de Bitcoin-strategie van MicroStrategy op de lange termijn. De $10 miljoen verkoop met voorkennis door een senior medewerker en een aanhoudende class action-rechtszaak wegens vermeende valse verklaringen over de cryptostrategie verhogen de druk op het bedrijf.

Marktomstandigheden en liquiditeitsrisico's

De afhankelijkheid van de marktwaardering van MicroStrategy-aandelen is ook problematisch, omdat deze vaak worden verhandeld tegen premies ten opzichte van de intrinsieke waarde. Een daling van de premie zou de toegang tot nieuw kapitaal aanzienlijk kunnen beperken. Bovendien hebben twee advocatenkantoren op 19 juni 2025 een rechtszaak wegens effectenfraude aangespannen, waardoor het juridische risico voor het bedrijf toenam.

Het grotere plaatje is somber: nu institutionele beleggers bijna 50 miljard dollar aan investeringen in MicroStrategy naderen, valt nog te bezien hoe de huidige marktomstandigheden de toekomst van het bedrijf zullen beïnvloeden. Het risico van een marktinstorting mag niet worden onderschat als de kapitaalinstroom opdroogt en het optimisme van beleggers afneemt. In deze dynamische omgeving blijft MicroStrategy in de belangstelling van investeerders en analisten. [it-boltwise] meldt dat... [krypto-magazin] voegt eraan toe dat...